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十八届三中全会金融政策解读 经济体制改革是全面深化改革的重点，核心问题是处理好政府和市场的关系，使市场在资源配置中起决定性作用和更好发挥政府作用。市场决定资源配置是市场经济的一般规律，健全社会主义市场经济体制必须遵循这条规律，着力解决市场体系不完善、政府干预过多和监管不到位问题。 　　必须积极稳妥从广度和深度上推进市场化改革，大幅度减少政府对资源的直接配置，推动资源配置依据市场规则、市场价格、市场竞争实现效益最大化和效率最优化。政府的职责和作用主要是保持宏观经济稳定，加强和优化公共服务，保障公平竞争，加强市场监管，维护市场秩序，推动可持续发展，促进共同富裕，弥补市场失灵。 经济体制改革是全面深化改革的重点 扩大金融业对内对外开放，在加强监管前提下，允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构。推进政策性金融机构改革。健全多层次资本市场体系，推进股票发行注册制改革，多渠道推动股权融资，发展并规范债券市场，提高直接融资比重。完善保险经济补偿机制，建立巨灾保险制度。发展普惠金融。鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品。 　　完善人民币汇率市场化形成机制，加快推进利率市场化，健全反映市场供求关系的国债收益率曲线。推动资本市场双向开放，有序提高跨境资本和金融交易可兑换程度，建立健全宏观审慎管理框架下的外债和资本流动管理体系，加快实现人民币资本项目可兑换。 　　落实金融监管改革措施和稳健标准，完善监管协调机制，界定中央和地方金融监管职责和风险处置责任。建立存款保险制度，完善金融机构市场化退出机制。加强金融基础设施建设，保障金融市场安全高效运行和整体稳定。 ????完善金融市场体系 一、金融服务业将更具竞争性和包容性 （一）扩大金融业对内对外开放 ? 国家将在更大范围、更高层次上提高资源优化配置能力，提升金融服务质量，增强金融部门竞争力，推动人民币跨境使用和国际金融中心建设，促进经济转型，推动实现中国经济升级，进一步扩大金融业对外开放，逐步遵循准入前国民待遇、负面清单等新开放模式，实现金融服务业的高水平对外开放。 ? （二）在加强监管的前提下，允许具备条件的民间资本法发起设立中小型银行等金融机构 ? 立足于建立公平开放透明的市场规则，实行统一的市场准入制度，鼓励和引导民间资本进入金融服务领域。金融业作为竞争性的服务行业，也将按照“负面清单”的准入制度和扩大服务业开放的要求，为投资主体提供公平竞争的市场环境。在加强监管的前提下，允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构，将为实体经济提供必要的竞争性金融供给，解决部分基层地区和小微企业金融服务供给不足的问题。 ? （三）完善现代金融企业制度 ? 民间资本和外资进入金融服务领域的限制将逐步放宽，将股权结构优化；国家将推行更加市场化管理层选拔方式，减少行政任命；建立良性的管理层激励，确保高管人员以股东利益为主要目标。完善金融机构公司治理，形成有效的决策、执行、制衡机制，把公司治理的要求真正落实于日常经营管理和风险控制之中。有效的选人用人机制也将建立起来，从业人员素质和职业将全面提高。国家还将探索建立规范有效、包括薪酬制度在内的激励约束机制，推进政策性金融机构改革。 ? （四）发展普惠金融 ? 国家坚持民生金融优先，满足人民群众日益增长的金融需求，金融改革与发展成果将更多更好地惠及所有地区特别是贫穷落后地区，惠及所有人群，实现金融业可持续发展。同时将适度放宽市场准入，支持小型金融机构发展。加强政策引导，鼓励金融机构加大对经济社会发展薄弱环节的支持力度。规范发展民间借贷，拓宽小微企业多元融资渠道。鼓励金融产品和工具创新，不断扩大金融服务的覆盖面和渗透率。加强金融基础设施建设，提升金融服务现代化水平。推进信用体系建设，优化小微企业金融服务生态环境，加强金融消费者保护和金融知识普及教育。 ? 二、多层次的资本市场体系将不断完善 （一）提高直接融资比重 ? 不断推动经济发展方式转变和经济结构调整，发展股票市场、债券市场，拓宽企业直接融资渠道，优化社会融资结构；坚持市场化改革方向，减少不必要的行政管制，激发市场动力内在活力，培育商业信用；尊重市场发展客观规律，大力发展各类机构投资者，促进场外市场和场内市场分层次、功能互补，推动金融市场、金融产品、投资者及融资中介多元化；强化市场约束和风险分担制度，进一步提高市场运行透明度；国家还将健全相应的法律框架、金融调控框架、监管框架以及财税等政策。 ? ? （二）股票发行注册制改革将逐步推进 ? 今后，将探索以充分信息披露为核心，在股票发行过程中，减少证券监管部门对发行人资质的实质性审核和价值判断，弱化行政审批，增强发行制度的弹性和灵活性，降低股票发行成本，提高融资效率。完善上市公司退市制度，通过优胜劣汰，提高上市公司