《第三章 债券的风险分析》.pptVIP

注1：在设计不同的情形时，可以分为收益率曲线的平行移动和非平行移动两类。 所谓平行移动是指对不同的债券，其收益率变化幅度完全一致，与债券的种类、期限等没有关系； 而非平行移动则根据债券的不同特点，假定具有不同的收益率变化。 * * 债券 当前市值 权重 久期 加权值 收益率变化 价值变化 收益率变化 价值变化 A 50,000 0.33 4.83 1.61 -0.50% 1,206.50 -0.50% 1,206.50 B 78,900 0.53 5.17 2.72 -0.50% 2,039.17 -0.60% 2,447.00 C 21,100 0.14 7.49 1.05 -0.50% 789.77 0.10% -157.95 总额 150,000 1.00 17.48 5.38 　 4,035.44 　 3,495.55 （2） 债券凸度的计算 价格-收益曲线的曲率就称为债券的凸度（con