《华泰紫金增强债券产品介绍》.ppt

华泰紫金增强债券—纯债产品 产品简介 产品特色 1 产品对比优势 目录 精心打造，纯债产品 ——华泰紫金增强债券 增强债券 债券投资优中选优，特别精选优质高收益债券——中小企业私募债。 不投资股票类高风险资产。 0管理费+0退出费 不超业绩基准， 不提取业绩报酬。 华泰紫金增强债券—纯债产品 产品简介 产品特色 2 产品对比优势 目录 亮点一:债券投资优中选优 主要投资于具有良好流动性、依法发行的各类金融工具，包括中小企业私募债、国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转债、可分离债、短期融资券、中期票据、资产支持受益凭证、债券正回购、债券逆回购、债券型基金、货币市场基金、银行存款、现金以及中国证监会允许投资的其他金融工具。 主要投向固定收益类投资标的，收益稳健； 不投资股票类高风险资产。 产品投资范围 纯债基金均为正收益 自2005年-2011年末，相比混合债基（可投资权益类），纯债券基金历年整体收益均为正，整体表现出收益稳健、风险低的特点 产品类别 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 混合一级债基 -2.8% 8.1% 4.7% 8.0% 17.8% 14.0% 8.9% 混合二级债基 -3.8% 6.4% 5.8% -0.1% 35.8% 32.9% 12.2% 纯债类基金 1.2% 3.4% 1.7% 8.4% 16.6% 9.3% 8.4% 货币类基金 1.8% 1.6% 0.7% 5.4% 2.8% 1.6% -- 中证全债指数 5.9% 3.1% -1.4% 15.9% -2.4% 2.6% 11.8% 数据来源：银河证券基金研究中心，截至2011年12月31日；基金分类参照银河证券三级分类 不同类别债券基金历年收益统计 数据来源：WIND资讯，华泰证券，数据截至2012.10.31 提升收益：主投信用债，高收益类锦上添花 品种 1年 3年 5年 国债 2.78 3.09 3.20 企业债 AA+ 4.68 5.03 5.47 AA 4.99 5.48 5.97 AA- 5.27 6.18 6.91 短融 AA+ 4.68 -- -- AA 4.81 -- -- AA- 5.27 -- -- 各债券品种当前到期收益率（%） 四十只中小企业私募债票面利率统计 注：数据来源WIND资讯，统计日期截至2012.9.20。 主要投资于银行间及交易所信用债，精选债券品种，严格控制信用风险； 配置部分高收益类债券，包括中小企业私募债，提升产品收益； 债券剩余期限拟控制在3年左右，控制风险。 初期投资比例计划 投资比例说明 本产品初期投资策略 目标：在获得稳健投资收益的基础上，配置部分高收益类资产提高收益率，产品久期拟控制在3年左右。 60%投资于1-5年中等评级企业债，信用分析团队进行严格信用评估，精心挑选优质个券 20%投资于1年以内短融，保持产品流动性 20%投资于高收益率债券，其中包括中小企业私募债，提高产品收益率 品种 比例 品种收益率 收益率贡献 1-5年AA企业债 60% 6.27% 3.76% 1年以内CP 20% 4.80% 0.96% 中小企业私募债等高收益类债券 20% 7.50% 1.50% 持有到期总收益率（年化） 100% -- 6.22% 主动管理总收益率（年化） 100% -- 6.22%-6.72% 根据主要投资品种当前收益率测算： 产品年化收益率中值为6.47%，客户可得年化收益率中值5.10% 组合资产完全投资于企业债及短融，年化收益率中值预计为5.90% 组合资产中加入20%高收益率资产，年化收益率中值预计可提升为6.22% 1 2 对组合进行主动管理，年化收益率预计提升为6.22%-6.72%，中值为6.47% 3 扣除托管费及业绩报酬，客户实际可得年化收益率中值预计为5.10% 4 1 2 3 4 5.90% 6.22% 6.47% 5.10% 产品总收益 投资者收益 数据来源：WIND资讯，华泰证券，数据截至10月31日。 注：收益率预测仅供参考，不构成本公司保证投资者资产本金不受损失或者取得最低投资收益的承诺。 严格信用分析与控制措施 遵循严格的入库标准、建立了动态信用跟踪体系，并根据宏观、行业以及个券的风险对组合动态调整。 信用分析人员对入库券种进行债项以及主体评分及信用评级 1 严格的入库标准 投资团队对发债主体定期动态跟踪，考察发行主体、担保人及相关行业的变化，评估风险 2 动态的评级跟踪 对特定主体如AA-以下评级、非上市民企、无担保中小企业私募债等债券，严格制定最高持仓比例限制 3 严格的投资限制 亮点二