《个人理财第三章金融市场》.docVIP

金融市场 3.1 金融市场的功能与结构 3.1.1 金融市场的功能 1. 金融市场概念 指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的综合。 三层含义 （1） 它是金融资产进行交易的有形和无形的“场所”； （2） 它反映了金融资产供应者和需求者之间的供求关系； （3） 它包含了金融资产的交易机制，其中最主要的是价格机制。 2. 金融市场的特点 （1） 市场商品的特殊性 （2） 市场交易价格的一致性 （3） 市场交易价格的集中性 （4） 交易主体角色的可变性 3. 金融市场的主要功能 （1） 微观经济功能 ① 集聚功能 ② 财富功能 ③ 避险功能 ④ 交易功能 （2） 宏观经济功能 ① 资源配置功能 ② 调节功能 ③ 反映功能 3. 金融市场的构成要素 （1） 金融市场的主体 ① 企业 ② 政府及政府机构 ③ 中央银行 ④ 金融机构 ⑤ 居民个人 （2） 金融市场的客体 （3） 金融市场的中介 交易中介 服务中心 3.1.2 金融市场分类 1. 按照金融交易是否存在固定场所划分 有形市场和无形市场 2. 按照金融工具发行和流通特征划分 发行市场 二级市场（流通市场） 第三市场 指证券在交易所上市，在场外市场通过交易所会员的经纪人公司进行交易的市场 第四市场 大众交易者利用电脑网络直接进行市场的交易 3. 按照交易标的物划分 （1） 货币市场 （2） 资本市场 （3） 金融衍生品市场 （4） 外汇市场 （5） 保险市场 （6） 黄金及其他投资品市场 3.2 货币市场 1. 货币市场的特征 (1) 低风险、低收益 (2) 期限短、流动性高 (3) 交易量大 2. 货币市场的组成 （1） 同业拆借市场 （2） 商业票据市场 （3） 银行承兑汇票市场 银行承兑汇票特点 ①安全性高、信用度好 ②灵活性好 （4） 回购市场 （5） 短期政府债券市场 （6） 大额可转让定期存单市场 3.3 资本市场 3.3.1 股票市场 1. 股票市场概述 （1） 股票的定义 （2） 股票的分类 2. 股票市场的交易机制 （1） 股票的发行与交易 （2） 股票价格指数 3.3.2 债券市场 1. 债券市场概述 （1） 债券的定义 （2） 债券的特征 （3） 债券的分类 （4） 债券市场的功能 2. 债券市场交易机制 （1） 债券的发行 （2） 债券价格的确定 3.3.3 证券投资基金市场 1. 证券投资基金市场概述 （1） 证券投资基金的定义 （2） 证券投资基金的特点 ①规模经营 ②分散投资 ③专业化管理 ④费用低 （3） 证券投资基金分类 开放式基金和封闭式基金 公司型基金和契约型基金的区别 ①法律依据不同 ②是具有法人资格的股份有限公司 ③投资者的地位不同 ④融资渠道不同 ⑤资金运营不同 成长型基金与收益型基金的区别 ①投资目的不同 ②投资工具不同 ③资产分布不同 ④派息情况不同 2. 证券投资基金的交易机制 （1） 证券投资基金的基本当事人：即基金投资人、基金管理人和基金托管人。 （2） 证券投资基金交易 3.4 金融衍生品市场 3.4.1 金融衍生品市场概述 1. 金融衍生工具的种类 按照基础工具的种类划分 股权衍生工具 货币衍生工具 利率衍生工具 按照交易市场划分 分为场内交易工具和场外交易工具 按照交易方式划分 可以分为远期、期货、期权和互换 2. 金融衍生工具的特征 ① 可复制性② 杠杆特征 3. 金融衍生品市场的功能 （1） 转移风险 （2） 价格发现 （3） 提高交易效率 （4） 优化资源配置 3.4.2 金融衍生品市场 1. 金融远期合约 是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约。 缺点：①非标准化合约；②柜台交易；③没有履约保证。 2. 金融期货 指协议双方同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议。 期货合约的特点 ①标准化合约 ②履行大部分通过对冲方式 ③合约的履行由期货交易所或结算公司提供担保 ④合约的价格有最小变动单位和浮动限额 期货交易的主要制度 ①保证金制度 ②每日结算制度 ③持仓限额制度 ④大户报告制度 ⑤强行平仓制度 3. 金融期权 定义 金融期权实际上是一种契约，它赋予了持有人在未来某一特定的时间内按双方约定的价格，购买或出售一定数量的某种金融资产权利的合约。 （1） 金融期权的要素 ①基础资产 ②期权的买方 ③期权的卖方 ④执行价格 ⑤到期日 ⑥期权费 （2） 金融期权的分类 可分为看涨期权和看跌期权。 按行权日期不同 可分为欧式期权和美式期权 按基础资产的性质划分 现货期权和期货期权 （3） 金融期权的交易策略 ①买进看涨期权 ②买进看跌期权 ③卖出看跌期权 4. 金融互换 金融互换是通过银行进行的场外交易 存在一定的交易成本和信用