《中国邮政储蓄银行2015年内部资金转移定价方案》.doc

中国邮政储蓄银行 2015年内部资金转移定价方案 一、指导思想 为适应 我行资金的主要来源为储蓄和公司存款，当前存贷比还远低于同业，其他可用资金主要配置在总行市场化业务。为加强成本约束，资金运用必须覆盖吸收存款的资金成本，2015年以储蓄存款FTP价格和公司存款FTP价格为基础构建总行市场化业务曲线，按期限确定其FTP价格，对总行市场化业务进行单独核算。 （四）收取公司存款转移收支 为完善FTP理论模型，抑制分行套利冲动，自2015年起对提前支取的公司定期存款进行转移收支调整。即：因提前支取日之前总行按照定期期限对应的FTP价格付给分行收益，该价格高于活期存款FTP价格，对提前支取日之前多付给分行的收益，总行将以转移收支的形式进行追溯调整。 内部资金转移定价曲线 2015年我行设置四条FTP基础曲线：人民币存贷款业务曲线、人民币非存贷款业务曲线、总行人民币市场化业务曲线及外币业务曲线。 （一）人民币存贷款业务曲线 人民币存贷款业务曲线的构建方法与2014年保持一致，采用2014年最近一个季度的市场价格数据算术平均得到，按年调整。若市场出现较大变化，随时调整。数据及其来源可参见《中国邮政储蓄银行2014年内部资金转移定价方案》（见邮银发〔2013〕1217号），各期限价格具体数值见附件1。 （二）人民币非存贷款业务曲线 人民币非存贷款业务曲线构建方法与2014年保持一致，按周更新，每周一9:00前由总行在利率管理群内发布。数据及其来源可参见《中国邮政储蓄银行2014年内部资金转移定价方案》（见邮银发〔2013〕1217号）。 （三）总行人民币市场化业务曲线 以储蓄存款FTP曲线（即考虑存款准备金因素后的储蓄存款FTP价格）和公司存款FTP曲线为基础，经各期限存量储蓄存款和存量公司存款加权平均后得到，曲线按季度调整。公式如下： 储蓄存款FTP价格=客户利率+固定利差； 储蓄存款FTP曲线=（客户利率+固定利差-法定存款准备金利率1.62%*法定存款准备金率20%）/80%； 公司存款FTP价格=新老方案加权平均后的FTP价格； 公司存款FTP曲线=（新老方案加权平均后的FTP价格-法定存款准备金利率1.62%*法定存款准备金率20%）/80% 总行人民币市场化业务曲线各期限点FTP价格=（存量储蓄存款各期限金额*储蓄存款FTP曲线各期限价格+存量公司存款各期限金额*公司存款FTP曲线各期限价格）/（存量储蓄存款金额+存量公司存款金额）。 （四）外币业务曲线 外币业务曲线的构建方法与2014年保持一致，采用2014年9至11月的市场价格数据算术平均得到，原则上按年调整，若市场出现较大变化，则随时调整。 2015年人民币FTP基础曲线提供标准期限点的FTP价格，标准期限包括：1D、7D、14D、1M、3M、6M、9M、1Y、2Y、3Y、5Y、10Y、15Y、20Y、30Y。对非标准期限点，根据相邻两个期限点的价格使用线性插值法得到。 调整项 （一）内生性调整项 1.流动性溢价调整项 调整对象：浮动利率贷款； 调整公式：流动性溢价调整项=银行间政策性银行浮动利率债点差收益率曲线+一年期定期存款利率-银行间固定利率政策性金融债收益率曲线一年期利率。 调整项值：将2014年最近一个季度每日流动性溢价调整项数值进行算术平均后，得到2015年流动性溢价调整项。 表1:2015年流动性溢价调整项值 贷款期限 (1Y,2Y] (2Y,3Y] (3Y,5Y] 5Y以上 调整项值 0.52% 0.72% 0.79% 0.82% 2.存款准备金调整项 调整对象：公司存款； 调整公式：存款准备金调整项=（存款FTP曲线价格-法定存款准备金利率1.62%）*法定存款准备金率20%； 3.税收优惠调整项 调整原因：部分投资的利息所得享有所得税优惠政策，对此类业务FTP价格需要进行调减。 调整对象：享受所得税减免优惠政策的业务（2015年仅针对国债）。 调整公式：税率优惠调整项=债券票面利率（%）*所得税税率减免比率（%）。 （二）政策性调整项 1.贷款业务政策性调整项 调整对象：所有贷款业务。 调整项值：固定利率贷款按原始期限确定，浮动利率贷款按照重定价期限确定，各期限具体数值见附件1。 2.公司存款业务政策性调整项 调整对象：公司活期存款及三个月公司定期存款。 调整项值：公司活期存款：0.48%；三个月公司定期存款：0.16%。 3.总行人民币市场化业务政策性调整项 调整对象：债券投资、同业存放及同业新业务等总行人民币市场化业务。 调整项值：各期限具体数值见附件3。 4.重定价周期调整项 调整原因：为应对降息预期，主动调整我行贷款业务期限结构，对于同等期限的浮动利率贷款，调整后其重定价周期越长则FTP价格越