《管理会计现金流量》.docVIP

投资决策现金流量若干问题讨论 第一部分：投资决策中现金流量数据确定 一、现金流量的估算 在投资决策中，现金流量（Cash flows）是指投资项目引起的现金流入量和现金流出量的总称。。这里的现金指的是广义的现金, 它不仅包括各种货币资金, 而且还包括项目需要投人的非货币资源的变现价值(或重置成本)。譬如, 一个项目需要使用原有的厂房、设备和材料等, 则相关的现金流量是指它们的变现价值, 而不是其账面成本。现金流量是根据收付实现制确定. 现金流的主要作用： 1.详细记录项目现金流入和流出的数量及时序，为评价项目的经济效果提供必要的数字依据，是项目分析的基础；2.清楚反映每一时刻资金的流动方向和数量，无论是资金的借方或贷方，都可以通过现金流量图表来分析他们在投资活动中得到的回报；3.同一投资项目不同的投资方案表现为不同的现金流量，通过对现金流量进行分析研究，可以评估不同投资方案的优劣，从而进行投资方案的比较和选择。 三、现金流量的构成：投资项目的现金流量是指投资活动引起的分布于各期的现金流入和流出数量，包括现金流出量、现金流入量和现金净流量。 现金流出量：指一向投资引起的企业现金支出的增加量，包括固定资产、无形资产的购置支出，以及投资后垫支在流动资产上的资金等。 现金流入量：指一项投资引起的企业现金收入的增加量，主要包括经营活动产生的现金流入量、项目终结时固定资产的变卖收入和垫支流动资金的回收。 现金净流量：指现金流入量和流出量之间的差额，当现金流入量大雨流出量时为正值，反之为负值，用NCF表示。 四、通常把投资方案整个时期的现金流量划分为三个部分，即： 初始现金流量： 1、固定资产上的投资。包括固定资产的购入或建造成本、运输成本和安装成本等。 2、无形资产投资。包括土地使用权、专利权、商标权等 3、流动资产上的投资。包括对材料、在产品、产成品和现金等流动资产的投资。 4、其他投资费用。指与长期投资有关的职工培训费、谈判费、注册费用等。 5、原有固定资产的变价收入。这主要是指固定资产更新时原有固定资产的变卖所得的现金收入。 营业现金流量：营业现金流量是指投资项目投入使用后，其寿命周期内由于生产经营而带来的现金流入量与流出量之差。 每年营业现金净流量=销售收入－经营付现成本－所得税 营业现金净流量=（销售收入-年付现成本-年折旧）*（1-所得税税率）+折旧及摊销额 =税后收入-税后付现成本（税后利润）+折旧及摊销 终结现金流量：终结现金流量是现金流量的一种，指投资项目完结时所发生的现金流量。 五、 现金流量分析中应注意的问题 1、增量现金流量： （1）沉没成本 （2）机会成本 2、非付现成本对税金支出的影响 3、不考虑项目借款的利息费用和其他融资现金流量 4、通货膨胀 六、现金流量的估计方法 第一种：总量分析法 第二种：差量分析法 . 第二部分：现金流量与财务会计中现金流量表数据的确定有何异同 管理会计与财务会计的区别主要表现在: 第一,核算目的。财务会计是通过定期编制财务基本报表,提供一定的财务状况,以及一定时期的经营成果和资金流动情况的财务信息,它主要为企业外界有经济利益联系的团体和个人服务。如政府部门、财政、税务、银行等;管理会计是通过灵活多样的专门方法和技术,不定期的编制各种管理报表,提供有效经营和最优管理决策的有用信息,主要为企业内各级管理人员服务。 第二,核算重点。财务会计着重反映过去,单纯地提供信息;管理会计着重于能动地利用已发生的财务会计信息及其有关资料,预测前景,参与决策,规划未来,控制现在。 第三,核算依据。财务会计必须遵守国家制定的《会计法》和统一的会计制度;而管理会计主要服从管理人员需要,相关的经济决策理论和数学公式,以及有控制性的公认会计原则或统一的会计制度。 第四,核算对象。财务会计主要以整个企业为核算对象,提供集中概括的财务成本信息,用以对全企业的财务状况和经营成果作出综合性的评价和考核;管理会计主要以企业内部的责任中心为核算对象,对其日常生产的实绩和成果进行控制和考核,同时也从企业的全局出发,认真考虑各项决策与计划之间的协调配合和综合平衡。 第五,核算程序。财务会计核算程序比较固定,凭证帐簿报表均有规定的格式;管理会计的核算程序不固定,可自由选择,一般不涉及到填制凭证和复式记帐问题,报表也没有一定的格式,通常按管理的需要自行设计。 第六,核算方法。财务会计在一定时期内,统一以货币为计量单位,采用同一种核算方法反映企业的经营活动,核算时使用简单的核算方法;管理会计在一定时期内可采用多种核算方法,提出不同的选择方案,核算时大量地