投资学 作者 朱玲.pptVIP

投资学 作者：李纪明晓义 第14章 证券投资组合管理 第14章 证券投资组合管理 学习目的 了解投资组合管理的意义 了解投资组合的基本原则 掌握投资组合的流程以及具体步骤 能够使用Shape,Treynor 和Jensen方法分析投资组合的业绩 14.1证券投资组合管理概述 (portfolio management) （一）什么是证券投资组合管理 证券投资组合管理，又称证券组合管理，是指对投资进行计划、分析、调整和控制，从而将投资资金分配给若干不同的证券资产，如股票、债券及证券衍生产品，形成合理的资产组合，以期实现资产收益最大化和风险最小化的经济行为。 （二）证券投资组合的意义 1. 最大限度地降低投资风险，将风险控制在投资者可以承受的范围内。我们说证券组合可以最大限度地降低风险，是指那些合理有效的证券投资组合。 2. 有效的证券组合管理可以提高投资的收益。一个有效的证券资产组合可以在一定的风险条件下实现收益的最大化或在一定的收益水平上使投资风险最小化。 3. 随着资本市场的发展，证券组合管理具有越来越重要的意义。随着证券投资组合管理专职人员的增加及机构的增多，证券投资组合管理也成为一种专门的行业。 14.1.2 传统的证券组合与现代证券组合管理 传统的证券投资组合管理 其重点放在决定投资者本身的限制条件问题上，根据投资者对证券投资收益的