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期货市场核心知识 中国期货市场发展历程 未来期货交易所市场结构 IB制度（期货交易介绍商制度） 期货交易介绍商,指为期货公司代理投资者从事期货交易提供中间服务的法人。 证券公司取得IB资格后，受期货公司委托，可从事部分或者全部的中间服务业务。 证券公司不办理期货保证金业务，不承担期货交易的代理、风险控制和结算等职责。将不得设立期货保证金专用账户，与期货公司的银行账户应当严格分离，不得为期货投资者从事期货交易提供融资或担保，禁止利用证券及证券交易结算资金为期货投资者提供融资或担保。 期货市场的几组核心概念 期货市场的几组核心概念 期货市场的几组核心概念 期货市场的几组核心概念 期货市场的几组核心概念 期货市场的几组核心概念 期货交易的基本特征 期货市场基本交易制度 保证金制度 每日无负债结算制度 强行平仓制度 涨跌停板制度 期货市场基本交易制度 期货市场基本交易制度 期货市场基本交易制度 期货市场基本交易制度 期货市场基本交易制度 期货行业特殊的管理规定 期货市场交易流程 期货市场的风险管理 期货市场的风险管理 期货市场的风险管理 谢 谢 持仓限额制度 是指交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。 大户报告制度 是指当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸的持仓限量以上时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过经纪会员报告。 指令下达人和资金调拨人可以是不同的人。 关于出入金的特殊规定 根据《关于推广期货保证金安全存管工作的通知》精神，证监会要求的期货保证金安全存管，客户必须指定期货交易结算帐户，专门用于期货的出入金。 关于结算账单的特殊规定 关于 开户的 特殊规定 交易结算账单必须签返确认。中国期货保证金监控中心有限责任公司简称监控中心的查询系统，客户通过系统查询交易结算报告、追加保证金通知和强行平仓通知等文件，具有法律效力。 开户 下单 结算 交割 目 录 期货市场的产生和发展 我国期货市场结构 期货市场的几组核心概念 期货业务的风险管理 一 二 三 四 五 期货市场基本制度和交易流程 期货市场的风险划分 ?2.不可控风险 1、代理风险 2、交割风险 3、交易风险 1、交易所风险 ?1.可控风险 风险是否可控 交易环节划分 风险产生的主体 2、期货经纪公司风险 3、客户风险 4、政府风险 期货公司的风险成因 1、市场风险 2、管理风险 3、极端行情 4、客户信用风险 武汉市解放大道单洞路口1号国际大厦A座三楼 邮政编码：430022 联系电话 电子邮箱：cjfco@ 诚信服务 专业理财 以客户增值为己任 目 录 期货市场的产生和发展 我国期货市场结构 期货市场基本制度和交易流程 期货业务的风险管理 一 二 三 四 五 期货市场的几组核心概念 期货市场具有标志性意义的里程碑 1848 CBOT成立 标准化合约的推出，期货交易制度创新 LME成立 1865 1876 1972 外汇期货 1975 利率期货 股指期货 1982 期货的分类 农产品 外汇期货 工业品 中间产品 利率期货 股票期货 股指期货 商品期货 金融期货 期 货 市 场 美国金融产品选择路径 股票指数期货 1982 年 货币互换 1980 年 场外货币期权 1979 年 长期政府债券期货 1977 年 抵押债券期货、国库券期货 1975 年 股票期货 1973 年 外汇期货 1972 年 金融衍生品 年代 特种互换 1992 年 证券组合互换 1991 年 股票指数互换 1990 年 利率互换期货 1989 年 平均期权、复合期权 1987 年 欧洲美元期权、互换期权 1985 年 外汇期货期权、股票指数期货期权 1983 年 2005年，美国市场国债期货占48.04％，股指期货占26.65％，商品期货16.05％，外汇期货占1.16％，其它8.1％ 2006 恢复期 增长期 修整期 展 望 1996 1992 1999 2001 萌芽期 由于经济周期到商品周期的传导效应，加之新产品的推出，使国内期货行业开始复苏，并已进入增长期。 期货行业已经形成了一批稳定中坚力量——包括现货商、专业理财人士。他们的风险控制力、运作理念及投资收益率都已达到了相当高的水平。 （国内） 期货行业现状 （国内） 期货行业现状 1 交易所 大连、郑州、上海、金融交易所 2 交易品种 商品和股指期货 3 经营机构 183家，遍及全国 市场规范程度不断提高，相继出台了一系列的法律法规。 （国内） 期货行业