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关于使用部分超募资金向全资子公司 北京光线影业有限公司增资的可行性研究报告 第一节 项目概况 一、项目背景 2011年8月3日北京光线传媒股份有限公司（下称“光线传媒”或“公司”）在深圳证 券交易所创业板挂牌上市，成为国内被媒体冠以“制播分离第一股”的上市公司。 上市后，公司的品牌影响力显著提升，各项业务有序拓展，光线传媒已进入了一个 全新的快速发展时期。 在此契机下，公司目前的三项主营业务已体现出较好的协同效应，形成了良性 互动，保持了快速的成长，使得公司在各个细分市场所占的份额更为稳固，公司综 合实力不断增强。 公司公开上市募集资金净额为138,071.985万元，募投项目运用筹集资金金额为 37,782万元，超募资金总额为100,289.985万元。2011年8月18日，公司第一届董事 会第十七次会议审议通过了《关于部分超募资金使用计划的议案》，公司决定使用 部分超募资金6,031.1305万元用于提前偿还银行贷款；使用部分超募资金，以增资 方式向全资子公司北京光线影业有限公司追加投资4,000万元，用于提前偿还其银行 贷款。目前，该项目已实施完毕，公司剩余超募资金90,258.8545万元。 公司在业务持续增长的同时，还需让募集资金尽快产生效益，以提高公司总体 的资产回报，使股东所持股票价值最大化。 二、项目简介 光线传媒拟使用部分超募资金1亿元以增资方式投资全资子公司北京光线影业 有限公司（下称“光线影业”），用于拟投资的《铜雀台》、《画皮2》、《大海啸— 鲨口逃生》、《泰冏》及《新龙门客栈》五部影片。 光线影业基本情况如下： 公司全称：北京光线影业有限公司 成立日期： 2004年10月15日 注册地点：北京市东城区和平里东街11号院内研发楼2层南区 注册资金：人民币1.9亿元 法定代表人：王长田 经营范围：许可经营项目：发行国产影片；摄制电影片；复制本单位影片；按 规定发行国产影片及其复制品； 一般经营项目：影视策划；信息咨询（不含中介服务）；涉及、制作、代理、 发布广告。 主要经营业绩：2008－2010年3年间，光线影业累计发行了20部影片，累计实现 票房5.6亿元，已跻身国内电影公司的前列。2011年，光线影业又成功发行了《最强 囍事》、《B＋侦探》、《夺命心跳》、《梦游3D》、《鸿门宴传奇》及《画壁》等 电影。 近期主要财务数据： 单位：万元 时点 资产总额 负债总额 净资产 营业收入 净利润 2010.12.31 14,369 8,596 5,773 14,516 2011.09.30 27,981 16,431 11,550 10,383 1,777 三、商业模式 光线影业的电影业务主要是国产商业影片的发行，是国内专业的电影发行商。 主要包括投资发行和代理发行两种类型。 投资发行是指参与联合投资，按投资比例或协议约定比例获得包括票房收入在 内的影片收益，并与其他投资方共同享有影片的版权。有选择性的参与少量影片的 投资和制作，可以增强公司获取符合市场需求的、优质影片的发行权机会，使得公 司在取得代理发行费之外，还能获得包括电影票房收入在内的直接投资收益。2010 年以来，根据影片特点和市场需求，公司也开始有选择性的作为执行制片方参与部 分投资影片的拍摄制作，实现投资制作发行一体化。 代理发行业务是指代理其他中小制片方已经拍摄完成并取得《公映许可证》的 影片的国内发行权，一般包括一定期限内的影院院线发行权、网络发行权、电视发 行权和音像制品的发行权等收益权。采取收取固定比例（一般为影片总票房的4-6%） 代理发行费或“保底+票房分成”的方式获取发行收益。版权一般归制片方所有。 通过代理发行和投资发行相结合的模式，降低了电影发行业务的整体风险。同 时，发行商在