利润质量和所有者权益变动表分析.pptVIP

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * 第一节 所有者权益变动表分析的目的与内容 * 4.5 企业利润恶化的征兆 企业扩张过快 涉及的领域会骤然增多，经营风险加大 企业反常压缩酌量性成本 酌量性成本是指研究与开发支出、广告费支出等管理层可以通过自己的决策而改变其规模的成本 反常压缩可以看作是推迟发生，是为了粉饰当期利润 4.5 企业利润恶化的征兆 企业变更会计政策和会计估计 正常情况下应遵循一贯性原则 在不符合条件时作出变更，很可能是为了粉饰利润 4.5 企业利润恶化的征兆 应收账款规模的不正常增加、应收账款平均收账期的不正常延长 是放宽信用政策的信号 可以刺激营业收入的立即增长，但影响资产质量 应收账款平均收账期，又称应收账款周转期或周转天数 应收帐款周转率（周转次数）=营业收入/平均应收帐款余额 平均应收帐款余额=（应收帐款余额年初数+应收帐款余额年末数）/2 应收帐款平均收账期=360/应收账款周转率 一般情况下，应收账款周转率越高越好，应收账款周转率高，表明收账迅速，账龄较短；资产流动性强，短期偿债能力强；可以减少坏账损失等。 4.5 企业利润恶化的征兆 企业存货周转过于缓慢 表明企业存货出现积压，影响销售规模，影响获利水平 存货周转率 存货周转率（周转次数）=营业成本/平均存货余额 平均存货余额=（存货余额年初数+存货余额年末数）/2 存货周转天数=360/存货周转率 一般情况下，存货周转率越高越好。存货周转率高，表明存货变现的速度快。 思考：周转率 4.5 企业利润恶化的征兆 应付账款规模的不正常增加、应付账款平均付账期的不正常延长 企业支付能力下降 应付账款平均付款期 应付账款周转率=营业成本/应付账款平均余额×100% 应付账款平均余额=（应付账款余额年初数+应付账款余额年末数）/2 应付账款平均付款期=360/应付账款周转率 4.5 企业利润恶化的征兆 企业无形资产规模的不正常增加 有可能将当期费用资本化 企业的业绩过度依赖非主营业务 谋求近期盈利，缺乏盈利的持久性 企业计提的各种准备过低 充分利用利润“调节器” 为未来经营埋下“定时炸弹” 4.5 企业利润恶化的征兆 企业利润表中的销售费用、管理费用等项期间费用出现不正常的降低 出现随业务量的上升而降低的现象 企业举债过度 资金紧张，支付能力下降 4.5 企业利润恶化的征兆 注册会计师（会计师事务所）变更、审计报告出现异常 企业有足够的可供分配的利润，但不进行现金股利分配 4.5 企业利润恶化的征兆 稳定发展条件下经营现金流量小于零 利润与经营现金流量之间存在一定的对应关系 投资收益与相应的现金流量脱节，有利润不分红 利润中存在泡沫 讨论 结合2003年1月11日《证券时报》文章：间断亏损，缓兵之计，/index.jsp?pageAlias=news_contnewsid=372593，讨论以下问题： 形成间断亏损的主要手段有哪些？ 谁可以制约企业的这种很难说正当的会计处理行为？ 从报表分析角度来看，如何识别调节型间断亏损？ 4.6 所有者权益变动表分析 4.6.1 所有者权益变动表的内涵 4.6.2 所有者权益变动表的分析内容 4.6.3 所有者权益变动表所包含的财务状况质量信息 4.6.1 所有者权益变动表的内涵 所有者权益变动表是反映公司本期（年度或中期）内截止期末所有者权益变动情况的报表。 所有者权益是指企业资产扣除负债后由股东享有的“剩余权益”，也称之为净资产，是股东投资资本与经营过程中形成的留存收益的集合，是股东投资和公司发展实力的资本体现。 所有者权益变动表一般应单独列报以下项目： 1）净利润； 2）直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额； 3）会计政策变更和会计差错更正的累积影响金额； 4）股东投入资本和向股东分配利润等； 5）按照规定提取的盈余公积； 6）实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润期初和期末余额及其调整情况。 4.6.2 所有者权益变动表的分析内容 第一，所有者权益变动表的水平分析； 第二；所有者权益变动表的垂直分析； 第三，所有者权益变动表的主要项目分析； 第四，管理层相关决策对所有者权益影响的分析。 所有者权益变动表的水平分析 所有者权益表的水平分析,是将所有者权益各个项目的本期数与基准进行对比（可以是上期数等），揭示公司当期所有者权益各个项目的水平及其变动情况，解释公司净资产的变动原因，借以进行相关决策的过程。 所有者权益变动表的垂直分析 所有者权益表的垂直分析,是将所有者权益各个子项目变动占所有者权益变动的比重予以计算，并进行分析评价，揭示公司当期所有者权益各个项目的比重及其变动情况，解释公司净资产构成的变动原因，借以进行