为什么要研究货币银行和金融市场？.ppt

3、货币和利率 （1）对于个人而言，利率水平的变动会影响消费者的支出意愿或投资者的投资决策。 如果利率水平上升，人们消费支出的机会成本增加，投资决策的收益水平上升。因此，人们会自动减少现行的消费支出或将现行的消费推迟到未来，转而增加储蓄或其他投资。 反之，如果利率水平下调，投资决策的收益水平下降，人们消费支出的机会成本减少。在这种情况下，人们会自动增加现行的消费支出或将未来的消费行为提前进行（如借款用于消费支出），从而减少储蓄和其他投资。 * * 货币银行学讲义 3、货币和利率 （2）对于企业和公司而言，利率水平的变动会影响其投资决策。如果利率水平较高，意味着企业的融资成本较高，公司可能会将其基建项目推迟进行；反之，如果利率水平较低，意味着企业的融资成本较小，公司可能不惜拆借大量资金，将计划将来上马的基建项目提前进行。 （3）利率水平的变动是衡量经济状况尤其是信用状况松紧的一个重要经济指标。利率水平的上升意味着信用状况趋紧，信贷市场需求大于供给；而利率水平的下降则意味着信用状况趋缓，信贷市场供给大于需求。正是由于这个原因，各国中央银行都把贴现贷款利率作为一个重要的货币政策工具，来调整货币供给量的大小。 * * 货币银行学讲义 3、货币和利率 （4）经济学家所使用的利率是各种不同利率的统称，各种不同利率往往是同方向变动的。 利率的波动意味着什么？其原因何在？抛开其他原因不谈，货币在利率的波动中无疑发挥着极其重要的作用。 如果说理解外汇市场的核心问题是汇率问题，那么理解金融市场的关键即是利率机制。可以毫不夸张地说，货币银行学的核心问题是利率问题。 * * 货币银行学讲义 4、货币与货币政策 货币会影响价格、利率等许多经济变量，进而影响我们每个人的经济福利。 一旦货币政策偏离了正轨，不仅我们每个人的正常生活会受到影响，而且有可能危及政局的稳定。因此，无论是平民百姓还是政府官员，都极其关注货币政策的实施。 在我们这个经济体系中，中国人民银行作为我国的中央银行，具体负责整个金融体系的管制以及货币政策的制定与实施。 中央银行如何向商业银行提供准备金？它通过哪些货币政策工具来实现货币政策目标？在货币政策的实施中，影响货币供给量的因素有哪些？显然，弄清诸如此类的问题，对于我们学习和工作都是十分重要的。 * * 货币银行学讲义 5、货币与预算赤字 国家财政与银行是两个密不可分的体系，二者都和我们经济体系中的货币有着千丝万缕的联系。 改革开放以前，银行与财政同穿一条‘连裆裤’，银行是财政的附庸或出纳机构，财政没有钱可以向银行透支。改革开放以来，随着财政体制和金融体制改革的不断深化，我们经济体系中出现了大量财政赤字，政府财政支出超过了财政收入。 * * 货币银行学讲义 5、货币与预算赤字 为弥补这些财政赤字，政府现在只能通过金融市场去融资，具体表现为发行各种政府债券或其他各种借款。为了对这些债券或借款还本付息，政府必须增加税收或者发行更多货币，从而造成我们经济体系中较高的物价水平，最终导致通货膨胀。 赤字融资为何会导致较高的货币增长率和较高的通货膨胀率？它对货币政策的实施会产生什么影响？其内在的作用机制是什么？这些也是货币银行学课程的重要内容。 * * 货币银行学讲义 总结 总之，货币、银行与金融市场是非常重要的，它们不仅与人们的日常生活密切相关，影响人们的财富规模、投资和消费行为，而且会影响企业的市场价值、生产和销售行为，同时也会影响一个国家的财富总量、政局稳定和政策效应。通过学习货币银行学的有关知识，我们可以更透彻地理解各种经济现象，从而更好地安排一生的投资、消费，最大限度地增进个人的经济福利。 * * 货币银行学讲义 六、与货币银行学有关的几个事实 1、大部分金融公式——无论它们有多么复杂——都以复利为基础 2、长期贷款的利率通常高于短期贷款的利率 3、为了理解利率如何影响经济决策，你必须考虑预期通货膨胀 4、购买股票是使你的财富增加的最好方式——同时也是最坏方式 * * 货币银行学讲义 六、与货币银行学有关的几个事实 5、现在银行是如此健康，以至于几乎没有人必须为存款保险支付保险费 6、经济衰退是很难预测的 7、中央银行通过改变计算机系统中的数字来创造货币 8、中央银行在长期内能够影响的唯一经济变量是通货膨胀率——中央银行对经济活动没有影响 9、你可以使用一个简单方程预测中央银行将如何改变利率 ：泰勒规则 * * 货币银行学讲义 七、货币银行学体系概要 五句话 1、一个核心问题：利率问题 2、一个基础理论：资产需求理论 3、一个分析工具：供求分析 4、一个微观管理：金融机构管理 5、一个宏观过程：货币供给过程 一个名词：机会成本 一个副词：相对而言 * * 货币银行学讲义 总结 1、金融市场中的活动将直接影响到个人财