吉利收购沃尔沃_投资银行管理.pptVIP

宝山壁画 宝山壁画是引人注目的昂贵文物。此壁画发现于阿鲁科尔沁旗东沙布乡境内。1994年列为“全国十大考古新发现”之一。宝山壁画中最引人注目的是《杨贵妃教鹦鹉图》。该画高0.7米、宽2.3米，用于笔重彩绘制，最突出的表现了 晚唐风格。唐代擅长绘贵妇仕女的大师周昉绘制了《杨贵妃教鹦鹉图》，不仅享誉中原，而且还影响全国各地。发现于阿旗宝山古墓里的这幅画，就是契丹人聘请中原画家按照周氏风格绘制的， 技法深得周氏画风的真传。在唐人真迹稀如星风的今天，能够从中完整了解唐代人物画的杰出成就，堪称美术史研究的辛事。这幅壁画现今保存在阿鲁科尔沁旗博物馆，历经千年，恍如新绘，是该馆的镇馆之宝。 欢迎大家观看！ * ---投资银行分析 一、为什么要卖 三、收购过程 六、投行在收购中的作用 四、收购资金来源 五、利弊分析 二、为什么要买 * * 一、福特为何要卖掉沃尔沃? 福特在沃尔沃品牌上的投入并不在少数，但沃尔沃的销量并未因此增加，相对来说还在逐年减少，并且一直处于亏损状态，这对福特来说无疑是一个沉重的包袱。 全球金融危机爆发，福特汽车出现巨额亏损，福特到2008年底，该公司汽车业务债务为258亿美元，卖掉沃尔沃能迅速回笼资金，避免福特进一步陷入困局。 另外，从福特自身而言，由于品牌过多，战线过长，各品牌之间的个性化因素已不再明显，福特在与日系、欧系厂商的竞争中渐处下风，并且从2005年开始陷入连年巨亏，而过去两年里的金融危机更是雪上加霜。 对于福特来说，出售沃尔沃既是抛掉一个包袱，又是改善自身债务和打造“一个福特”战略的开始。 * 二、吉利缘何独恋沃尔沃？ * 1、吸收核心技术 * 2、 品牌的需要： ---改变“草根”印象 * 3、发展战略的需要 ---进军国际市场 * 4、李书福个人因素 坚持李书福个人魅力的作用贯穿于整个收购过程，是吉利收购成功的支柱。对汽车梦的无比坚持，使其在数次遭到福特拒绝时并未放弃。尤其是面对沃尔沃工会的刁难时，“I Love You”的回答和承诺不转移工厂，打动了可谓剽悍的沃尔沃工会。 决心为确保收购成功，李书福曾表态，除了主业汽车和培养研发团队的学校外，其他产业全都可以清理掉。正是这种破釜沉舟的决心，使吉利最终成功收购了沃尔沃。 * 经济危机导致收购价格大幅度下降 学习沃尔沃的先进管理经营理论。 吸收国外高端人才、减少吉利重新建立豪华汽车品牌的时间和成本。 5、其他原因： * 三、吉利收购沃尔沃的过程 收购准备： 吉利从2002年开始就已经关注沃尔沃了，正式跟福特进行沟通也将近3年多。2008年底，吉利首次向福特提交竞购建议书，这份花了整整一年时间精心制作的建议书给福特留下了良好的第一印象。2009年10月28日，福特宣布吉利成为沃尔沃的首选竞购方。 * 收购成功： 2010年3月28日，浙江吉利控股集团和福 特汽车公司签署了股权收购协议，吉利 以18亿美元收购沃尔沃100%股权。除了股权收购，还涉及了沃尔沃、吉利和福特三方之间在知识产权、零部件供应和研发方面达成的重要条款。2010年8月2日，吉利董事长李书福和福特首席财务官刘易斯·布思在英国伦敦共同出席交割仪式，至此，浙江吉利控股集团已经完成对福特汽车公司旗下沃尔沃汽车公司的全部股权收购。 * 四、收购资金来源 在并购资金中，沃尔沃100%的股权买价为18亿美元，初期运营资金为9亿美元，共27亿美元。这些资金一半是在国内融得的，另一半为国外融资。 中国银行浙江分行与伦敦分行牵头的财团承诺为吉利提供5年期贷款，金额近10亿美元， 北京、成都等争夺volvo国产项目的地方政府，预计也将为李书福提供至少5亿美元资金。 2009年9月23日，吉利旗下的香港上市公司—吉利汽车 (HK.00175)获得了高盛的3.3亿美元的资金。 瑞典和比利时政府也为吉利在当地的低息贷款提供担保。 * 1、有利于品牌的拓展与转型：收购沃尔沃对于吉利而言，无疑在提高品牌形象，打开国际市场，推动其由低端向高端的转变方面都有着及其重要的意义.。将沃尔沃轿车收入囊中，利用其高端品牌形象提升自身的品牌形象,对于吉利而言是条捷径； 2、获得技术支持：沃尔沃在汽车节能和环保方面有许多独家研发的先进技术专利，并且拥有 多项关于核心技术的知识产权 3、并购沃尔沃使吉利在世界范围内名声 大噪。同时在拥有了沃尔沃技术之后， 吉利将更有优势提升自己的品牌价值, 实现更加快速的发展 利： 五、吉利收购沃尔沃利弊分析： * 弊： 1．跨国企业文化交流的困难。吉利是很 本土化、草根的企业，沃尔沃是高端的企 业，如果文化上磨合不好，可能导致高层 人员流失。 2．棘手的劳工关系问题。吉利并购沃尔沃后，在劳