互联网金融监管政策落地.doc

互联网金融监管政策落地 　　2015年7月18日，《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》(以下简称“意见”)发布，互联网金融行业监管、利于投资人权益保护的政策正式出台，我国互联网金融告别野蛮生长阶段。业内期待细则的出台，并认为随着具体细则实施，行业可能会迎来阵痛;投资者或优先选择合规经营、运营状况良好的平台。 　　《互联网金融指导意见》有何影响 　　《互联网金融指导意见》对互联网支付、P2P、网络银行、互联网保险、股权众筹、互联网信托等具体领域的要求，将对这些行业接下来的走向产生深远影响。 　　网络银行不可动传统银行的奶酪 　　而对于网络小额贷款，意见指出，网络小额贷款应遵守现有小额贷款公司监管规定，发挥网络贷款优势。 　　此前微众银行和网商银行都表示不做大额贷款。蚂蚁金服CEO彭蕾表示，网商银行的贷款额度不会超过100万元。微众银行副行长黄黎明也表示，微众银行不做大额贷款，比如房贷，至少在短期内就不会考虑。 　　随着意见的出台，网络银行只做小额贷款的深层考虑也开始浮出水面。某种程度上，网络银行其实并非不想做大额贷款，只是迫于政策压力，不能做。 　　此举意味着，网络银行并无法直接攫取传统银行的最大一块蛋糕。 　　在定位上，无论是微众银行还是网商银行，都一再强调不触碰前20%的高净值人群，只服务剩下80%的长尾客户，前者是传统银行赖以生存的根基。而大额贷款，就主要产生于前20%的高净值人群，因而网络银行就只有网络小额贷款可做。 　　此外，在渠道上，微众银行与网商银行也只从纯线上入手，不与传统银行产生交集。 　　本质上，监管层希望让网络银行成为传统银行的有效补充者，但不是颠覆者。 　　微众银行开业已半年有余，上线了一款个人小额信贷产品“微粒贷”，贷款额度不超过20万元，已经登录手机QQ钱包，据了解很快将登陆微信平台。在此之前，微众银行还有两款产品由于种种原因一直未能正式上线。 　　网商银行于6月25日开业，目前也尚无产品对外发布。 　　二者眼下最揪心的问题莫过于如何解决远程开户的问题。网商银行行长俞胜法甚至对微众银行表达过同情，他认为微众银行开业半年，但仅有面向极小部分客户开放的小额信贷产品“微粒贷”，其难言之隐就在于没有账户体系。 　　有从事人脸识别技术的相关人士表示，目前“刷脸”开户在技术上已经可以实现，通过技术识别，甚至有可能比人工识别更加可靠，但监管层出于安全考虑，目前还没有放开。 　　第三方支付或受冲击 　　意见要求，第三方支付机构与其他机构开展合作，应清晰界定各方的权利义务关系。 　　此条虽然尚未明确界定互联网支付的权利和义务，但也暗示了互联网支付不能横冲直撞，随便触碰别人的蛋糕，比如抢传统银行的生意。 　　其实，互联网支付企业一直都是小心谨慎，比如支付宝进军线下，每一步都走得如履薄冰。 　　意见指出，除另有规定外，从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，对客户资金进行管理和监督，实现客户资金与从业机构自身资金分账管理。客户资金存管账户应接受独立审计并向客户公开审计结果。人民银行会同金融监管部门按照职责分工实施监管，并制定相关监管细则。 　　易宝支付CEO唐彬对此表示，如硬性规定只能由银行业金融机构做存管，既不符合网贷市场现有的实际，也无快速响应的能力，更不利于未来的发展。 　　唐彬认为，总体而言银行没有兴趣，也没快速响应能力支持P2P托管，相关政策应有弹性。 　　有分析人士指出，这一指导意见主要是规范第三方支付的运营，即第三方支付不要和银行抢生意，而更应该专注于做小额、快捷、小微支付，资金托管也不要做，直接交银行处理。 　　显然，这对面向企业做大额支付的第三方支付公司，如快钱、易宝支付、汇付天下等，是不利消息。 　　P2P将不能提供担保，倒闭潮将至 　　在网络借贷方面，意见也进行了明确的界定，网络借贷仅包括P2P网络借贷和网络小额贷款，并无网络大额借贷。 　　意见要求，P2P网络借贷要明确信息中介性质，主要为借贷双方的直接借贷提供信息服务，不得提供增信服务，不得非法集资。 　　这意味着，P2P平台将只能作为信息中介，不得以平台的名义为借贷双方提供信用背书，不得承担风险。 　　在美国因为有现成的FICO信用评分系统可用，P2P平台可以清楚判断借款人的信用情况，然后将借款人的信用信息披露给出借人。比如美国知名互联网金融公司Lending Club，它本身只作为信息中介，收取中介费，却不承担风险。 　　而在国内，由于人们还没有很好的借贷习惯，绝大多数人的央行征信系统都尚无记录，由于没有强大的信用数据可供参考，借贷双方均无从知晓对方的详细信息，双方也就很难达成借贷。 　　为了促成双方达成合作，P2P平台不得不为借款人承担起信用背书，这就意味着平台要对用户的资金负责。而一旦出现无法担负的责，就只有选择跑路