[毕业论文]基于不同成长阶段的我国中小企业控制权转移问题研究.doc

I 摘 要 世 界 经 济 发 展 的 经 验 表 明 ， 虽 然 大 企 业 是 国 民 经 济 的 支 柱 ， 但 中 小 企 业 同 样 具 有 广 泛 的 发 空 间 。 特 别 是 二 十 世 纪 六 、 七 十 年 代 以 后 ， 中 小 企 业 在 扩 大 就 业 、 活 跃 市 场 、 增 加 收 入 、 促 进 社 会 稳 定 以 及 形 成 合 理 的 国 民 经 济 结 构 等 方 面 的 作 用 已 经 越 来 越 被 包 括 中 国 在 内 的 世 界 各 国 所 关 注 。 但 是 对 中 小 企 业 而 言 ， 资 本 规 模 的 扩 大 ， 表 明 中 小 企 业 要 突 破 中 小 企 业 资 本 的 封 闭 性 ， 不 断 吸 纳 外 部 资 本 ； 由 此 必 然 导 致 企 业 组 织 结 构 的 扩 展 ， 而 组 织 结 构 的 扩 展 表 明 企 业 的 委 托 — 代 理 链 条 要 不 断 加 长 。 公 司 控 制 权 是 一 种 依 附 于 公 司 独 立 人 格 而 派 生 的 具 有 利 益 内 容 的 经 济 性 权 利 ， 公 司 控 制 权 安 排 是 企 业 制 度 体 系 的 核 心 和 关 键 。 中 小 企 业 成 长 对 管 理 资 源 需 求 增 加 ， 而 企 业 难 以 从 中 小 企 业 成 长 中 继 续 获 得 高 质 量 的 管 理 资 源 。 为 此 ， 从 控 制 权 转 移 的 角 度 来 审 视 中 小 企 业 成 长 就 显 得 尤 为 重 要 。 中 小 企 业 成 长 壮 大 的 过 程 也 是 不 断 吸 收 社 会 资 源 并 让 渡 绝 对 控 制 权 的 过 程 ， 从 这 一 角 度 研 究 中 小 企 业 成 长 的 理 论 和 实 证 还 很 缺 乏 。 基 于 这 样 的 背 景 ， 本 研 究 选 择 中 小 企 业 成 长 过 程 中 的 控 制 权 转 为 主 题 ， 沿 着 中 小 企 业 成 长 的 时 间 脉 络 ， 分 析 了 中 小 企 业 控 制 权 转 移 的 影 响 因 素 、 控 制 权 转 移 在 各 个 不 同 阶 段 的 特 征 和 规 律 ， 寻 找 控 制 权 转 移 与 中 小 企 业 成 长 之 间 的 关 系 ， 探 索 促 进 我 国 中 小 企 业 成 长 的 新 路 径 。 围 绕 这 一 主 题 ， 本 研 究 对 控 制 权 转 移 如 何 影 响 中 小 企 业 不 同 阶 段 的 成 长 做 了 理 论 和 实 证 研 究 。 对 中 小 企 业 成 长 阶 段 的 划 分 是 本 研 究 的 起 点 ， 我 们 把 中 小 企 业 的 成 长 划 分 为 三 个 阶 段 ， 即 初 创 期 、 成 长 期 和 中 小 上 市 公 司 阶 段 。 从 初 创 期 中 小 企 业 控 制 权 转 移 特 点 来 看 ， 此 时 的 中 小 企 业 所 采 用 的 所 有 权 与 控 制 权 合 二 为 一 的 控 制 权 制 度 安 排 模 式 是 与 这 一 阶 段 创 业 者 （ 企 业 家 ） 特 殊 才 能 相 适 应 的 ， 这 一 时 期 的 中 小 企 业 的 资 源 （ 财 务 资 源 和 人 力 资 源 ） 匹 配 能 力 是 与 这 一 阶 段 特 征 相 吻 合 的 。 创 业 初 期 企 业 控 制 权 根 本 来 源 是 联 合 生 产 过 程 中 投 入 的 资 源 ， 谁 掌 握 对 企 业 的 生 存 发 展 至 关 重 要 的 “ 关 键 性 资 源 ” ， 谁 就 应 该 掌 握 企 业 的 控 制 权 ， 在 成 本 — 收 益 理 念 的 指 引 下 ， 企 业 控 制 权 的 配 置 是 由 资 源 本 身 的 特 殊 性 决 定 的 。 处 于 成 长 阶 段 的 中 小 企 业 控 制 权 安 排 其 实 质 是 契 约 各 相 关 利 益 主 体 之 间 的 一 种 博 弈 均 衡 状 态 ， 合 约 的 不 完 全 性 使 得 控 制 权 配 置 作 为 一 种 制 度 安 排 至 关 重 要 。 通 过 分 析 中 小 企 业 人 力 资 本 引 进 ， 认 为 处 于  I I 成 长 期 的 中 小 企 业 对 管 理 资 源 需 求 不 断 增 加 ， 而 企 业 难 以 从 中 小 企 业 成 员 中 继 续 获 得 高 质 量 的 管 理 资 源 。 为 此 企 业 必 然 要 逐 步 突 破 内 部 （ 家 族 ） 管 理 资 源 的 封 闭 性 ， 要 吸 纳