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租赁 一、租赁的概念及分类 二、经营租赁和融资租赁 三、租赁的税务处理 四、租赁的会计处理 五、融资租赁分析 六、租赁存在的原因 一、租赁的相关概念及分类 1.含义：租赁是指资产的所有者授予另一方使用资产的专用权并获取租金报酬的一种和约。 2.分类：租赁的五种分类 3.租赁费用： 1）内容：出租人的全部出租成本（购置成本、营业成本及利息）和利润 2）租赁费的报价形式： 合同分别约定租金、利息和手续费。 合同分别约定租金和手续费 合同只约定一项综合租金 （见下页） 例1:某企业向租赁公司租入一套价值为200,000元的设备，租赁合同规定：租赁4年，租金每年年末支付一次，利率10%，租赁手续费按设备成本的2%计算，租期满后设备归企业所有，要求编制租金摊销表。 租金=200000÷(P/A,10%,4)+200000×2%÷4 =63093+1000=64093 租赁 一、租赁的概念及分类 二、经营租赁和融资租赁 三、租赁的税务处理 四、租赁的会计处理 五、融资租赁分析 六、租赁存在的原因 二、经营租赁和融资租赁 租赁 一、租赁的概念及分类 二、经营租赁和融资租赁 三、租赁的税务处理 四、租赁的会计处理 五、融资租赁分析 六、租赁存在的原因 三、租赁的税务处理 1.税法上，融资租赁的条件（符合下列条件之一）： 租期满时，租赁资产的所有权转让给承租方； 租赁期为资产使用年限的大部分（75％或以上）； 租期内租赁最低付款额现值大于或基本等于租赁开始日租赁资产的公允价值。 2.租赁的税务处理 经营租赁：满足条件的租金，受益期内均匀扣除； 融资租赁：租金不能直接扣除，但是按规定提取的折旧费用允许在税前扣除。 租赁 一、租赁的概念及分类 二、经营租赁和融资租赁 三、租赁的税务处理 四、租赁的会计处理 五、融资租赁分析 六、租赁存在的原因 四、租赁的会计处理 租赁 一、租赁的概念及分类 二、经营租赁和融资租赁 三、租赁的税务处理 四、租赁的会计处理 五、融资租赁分析 六、租赁存在的原因 五、融资租赁分析 (一)租赁分析的基本方法 (二)参数（现金流量和折现率）的确定 (三)税务对租赁的影响 (四)损益平衡租金 （一）租赁分析的基本方法 解决问题：资产通过租赁还是自行购置（一般考虑自行购置是借款购买） 基本方法：比较租赁与自行购置的现值成本差额： 如果净现值为正值，租赁有利 如果净现值为负值，应自行购置。 （二）参数的确定 1.现金流量的确定 租赁合同符合税法上承租人租金可以直接抵扣的要求 租赁合同不符合税法上租金可以直接抵扣的要求 2.折现率的确定 1.现金流量的确定 1）租赁合同符合税法上承租人租金可以直接抵扣的要求 承租人现金流量分析 出租人现金流量分析 承租人现金流量分析 初始现金流量：避免购置设备的支出 （流入） 租赁期现金流量 税后租金支付＝租金×（1-T） 丧失的折旧抵税 终结现金流量：丧失资产变现的现金流量，即： 变现价值＋变现损失抵税（或－变现收益纳税） NPV（承租人） ＝避免购置设备的支出－租赁期现金流量现值－终结现金流量现值 ＝租赁资产成本－ － 出租人现金流量分析 初始现金流量：购置设备的支出 （流出） 租赁期现金流量 税后租金收入 税后营业付现成本 折旧抵税 终结现金流量：回收资产的税后现金流量，即： 变现价值＋变现损失抵税（或－变现收益纳税） NPV（出租人） ＝租赁期现金流量现值＋期末资产现值－购置设备支出 ＝ ＋ －租赁资产购置成本 其中：租赁期税后现金流量 ＝租金收入×（1－T）－营业付现成本×（1－T）＋折旧×T 注：当承租人和出租人税率相等时，两方的净现值之和为零，表现为零和博弈。 1.现金流量的确定 2）租赁合同不符合税法上承租人租金可以直接抵扣的要求 承租人现金流量分析 出租人现金流量分析 承租人现金流量分析 初始现金流量：避免购置设备的支出 （流入） 租赁期现金流量：租金支付－利息抵税 （此时：租金不能税前扣除；折旧可以抵税，但是与购买一致，所以非相关；利息可以税前扣除） 终结现金流量：支付购买设备余值的价款 NPV（承租人）＝避免购置设备的支出－租赁期现金流量现值－终结现金流量现值 ＝租赁资产成本－ － 注：每年可以抵税的利息，要按照实际利率（租赁本身的内含利率）计算。 出租人现金流量分析 初始现金流量：购置设备的支出 （流出） 租赁期现金流量：税后租金收入＋销售成本抵税 （此时，视为分期收款销售） 终结现金流量：收到的承租人购买资