《中国股指期货市场信息有效性研究——基于方差比检验的方法》.pdfVIP

(4-计与经济研究》(双月刊) 2012年第5期 中国股指期货市场信息有效性研究 — — 基于方差比检验的方法 徐成波 ，颜 虎 ，阮 成。 (1．西昌学院经济与管理学院，四川西昌615013； 2．中国农业银行信用卡中心，上海 200020；3．成都农商银行都江堰支行，四川成都 611830) 【摘 要】 股指期货市场的有效性是股指期货市场发挥其功能的一个基础。文章运 用 Lo—MacKinlay方差比检验方法、Wright秩和符号方差 比检验方法、Belaire-France和 Cont— reas多重方差比检验方法，对我国沪深300股指期货市场进行了有效性检验 ；从检验功效来 看，这三种检验方法有逐步增强的特征 ；实证研究结果表明我国股指期货市场是一个弱势 有效市场。 【关键词】 沪深300股指期货市场；信息有效