商业银行并购案例.pptVIP

第三组 陶琳 化学与材料科学学院 BJ11009 张洁 化学与材料科学学院 杨俊 化学与材料科学学院 BJ11014 张佐 化学与材料科学学院 * 银行并购定义 银行并购泛指一家与其他用户或非银行市场主体之间的并购行为，并购银行通过这种行为来实现资产经营一体化。 银行并购类型 从银行并购的业务类型 从银行并购展开的地区 从银行并购的业务类型 在商业银行之间展开的(同业)并购 在银行业、证券业和保险业的三业并购(合业经营) 从银行并购展开的地区 在一国国内展开的并购； 跨境并购。 银行并购的原因 追求企业发展 追求协同效应 管理层利益驱动 追求企业发展 便于满足和实现《巴塞尔协议》的资本规定 减少破坏性 追求协同效应 经营协同效应 财务协同效应 案例一： J．P摩根大通公司的诞生 摩根大通的总部位于纽约，它为3000多万名消费者以及企业、机构和政府客户提供服务。该公司拥有7930亿美元资产，业务遍及50多个国家，是投资银行业务、金融服务、金融事务处理、投资管理、私人银行业务和私募股权投资方面的领导者。 摩根大通为全球历史最长、规模最大的金融服务集团之一，摩根大通是2000年由美国大通银行及JP摩根合并而成。 2000年9月13日，大通曼哈顿公司正式宣布与摩根公司达成了兼并协议。双方交易的条件是，大通将按照9月12日的收盘价，以3.7股去交换摩根的1股，交易价值高达360亿美元。 12月11日，美联储理事会以全票通过批准了这项兼并计划。 12月22日，双方股东大会顺利通过了兼并计划。 12月31日，兼并正式完成。新组成的公司取名为J.P.摩根大通公司，新公司的股票已于2001年1月2日在纽约股票交易所开始交易。 据测算，新公司的收入将超过520亿美元，利润高达75亿美元，拥有9万员工，6600亿美元总资产，成为位于花旗集团美洲银行公司之后的全美第三大银行集团。 新公司的业务： 金融咨询、商业贸易、债券发行（原摩根公司擅长） 银行抵押贷款、保险销售（大通银行的强项） 1838年美国商人乔治创办伦敦商业银行有限公司， 24年后，乔治的搭档摩根接管并将其改名为摩根公司。1895年已发展成世界级的银行。1913年，经过多次的兼并及重组后将摩根公司建在纽约华尔街，于1942年上市发行股票，1933年，摩根银行分为J.P. Morgan 和Morgan Stanley两个摩根银行。1987年J.P. Morgan开始进入投资银行领域，此后不断将业务拓展到世界各地。 然而，摩根在发展中也遇到了严重的障碍，主要表现在客户方面。为什么？ J.P.摩根曾一度是美国金融界的统治者，甚至也可以说是整个世界金融界的权威。十几年前，它开始向投资银行转型，由于其客户的质量相当高，被誉为华尔街的贵族式银行，而“贵族”的特色使它丢掉了很多的客户。 这也从另一个方面折射出了金融服务业转型的风险。 1955年，大通国民银行与曼哈顿银行合并组成大通曼哈顿银行，资产额达到70亿美元。截至1999年底，大通的资产总额达4061亿美元，成为美国第三大银行。 大通已连续进行了几次具有轰动效应的并购：1995年收购了化学银行；1999年买下了西海岸的投资银行Hambrecht Quist；2000年4月，收购了英国的投资银行罗伯特·弗莱明集团（Robert Fleming）；5月，大通又购买了Beacom集团。 大通 优： ●众多的分支机构 ●丰富的客户源 ●充足的资本金 ●既有的批发业务 劣： ●较低的市场价值 ●传统的商业银行概念 ●较低的非利息收入 ●有待开发的亚欧市场 摩根： 优： ●国际批发业务 ●投资银行技能 ●广泛的亚欧业务 ●较高的市场价值 劣： ●分支机构的局限 ●客户群结构的局限 大通与摩根合并，堪称珠联璧合，两公司合并实现了商业银行业务和投资银行业务的契合。新公司成立后，J．P摩根大通公司成为全美第三大银行集团。大通与J．P摩根两强合并，有利于分散资产组合和收入来源，从而稳定利润，降低风险。两行在除商业银行业务以外的其他核心业务领域，如投资银行业务和风险投资业务方面也可以相辅相成。 自从2007年“次贷”危机爆发以来，国际经济金融形势复杂多变，全球金融机构频繁爆出巨额投资及交易亏损信息。国内外金融机构也出现了并购热潮，其中比较引人瞩目的国内银行并购案例招商银行并购永隆银行。2008年5月30日招商银行正式与永隆银行控股股东伍氏家族签署买