工程经济学专科教材第三章资金的时间价值精品.pptVIP

资金的时间价值 时间价值的重要性 今天的100元和30年前的100元等值么？ 存款为什么要收利息？ 投资追求的是什么？ 货币的时间价值原理，是财富管理领域的公理，其重要性不亚于数学上“两点之间直线最短”这个公理，是决定其他一切原理和规律的基础。正是因为货币的时间价值原理，使财富管理领域的一些列现象变得合情合理。财富增长的本质、财富流失的秘密等财富规律也简历在这个原理的基础之上。 本章内容 任务一：资金时间价值的基本概念 任务二：资金时间价值复利计算的基本公式 任务三：名义利率和实际利率 任务四：资金时间价值基本公式应用 任务一：资金时间价值的基本概念 1.1资金的时间价值的概念 所谓资金的时间价值是指资金的价值随着时间的变化而发生变化。 存在条件：①投资（产生利润或收益） ②借贷（产生利息） 任务一：资金时间价值的基本概念 方案经济评价中考虑资金时间价值的意义： ①一项工程若能早一天建成投产，就能多创造一天的价值；积累一笔资金，可进行投资，带来收益 ②考虑资金使用的时间价值可以促使资金使用者加强经营管理 ③在利用外资的情况下，不计算资金的时间价值，就无法还本付息。 任务一：资金时间价值的基本概念 1.2资金时间价值的度量 利息：借款者支付给贷款者超出本金的那部分金额 利率：是一定时期内所付利息额与所借资金额之比，即利息与本金之比 任务一：资金时间价值的基本概念 1.3单利与复利 1.3.1单利：每年均按原始本金计息 F=P（1+ni） I=P·n·I P 本金 n 计息周期数 i 利率 I 总利息 F 期末的本利和 任务一：资金时间价值的基本概念 1.3.2复利 F=P（1+i）n 例：设借入一笔资金（1000元，规定年利率为6%，借期为4年，分别用单利法和复利法计算第四年末还款金额为多少？ 任务一：资金时间价值的基本概念 1.4现金流量图 1.4.1现金流量的概念 现金流量是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目）而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。 现金流入（CI）、现金流出（CO）、净现金流量（CI-CO） 任务一：资金时间价值的基本概念 现金流量一般分为一下几种： （1）初始现金流量：开始投资时发生的现金流量 固定资产投资、流动资产投资、其他投资费用和原有固定资产变价收入 （2）营业现金流量：值投资项目完结时所发生的现金流量 （3）终结现金流量：是指投资项目完结时所发生的现金流量 回收固定资产余值、回收流动资金和停止使用的土地的变价收入等 任务一：资金时间价值的基本概念 1.4.2 现金流量图 是一种反应经济系统资金运动状态的图式，即把经济系统的现金流量绘入时间坐标图中，表示各现金流入、流出与相应的对应关系 （1）现金流量的三要素 大小、方向、作用点 任务一：资金时间价值的基本概念 （2）绘制方法和规则 a.横轴为时间轴 b.相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量 c.现金流量的方向是相对特定的时间系统而言的 d.垂直线的长度与现金流量的金额成正比 注：同一笔现金，以借款人为角度出发绘制的现金流量图不同于从贷款人的角度出发绘制的现金流量图 任务一：资金时间价值的基本概念 例：某工厂计划在2年之后投资建一车间，需金额P；从第3年末起的5年中，每年可获利A，年利率为10%。试绘制现金流量图。 任务一：资金时间价值的基本概念 1.5资金的等值 1.5.1资金的等值概念 在不同时点的不同数量的资金就可以具有相同的价值 三因素：①金额 ②金额发生的时间 ③利率 任务一：资金时间价值的基本概念 1.5.2 现值、终值 现值：计息周期始点的金额。 终值：未来值、期终值 任务二 资金时间价值复利计算的基本公式 例一：35，借款10000元，复利利率i=10%，5年连本带利还多少钱？ 例二：29借款10000元，复利利率i=8%，试问5年末还款多少钱？ 例三：6借款10000元，复利利率i=8%，试问6年初还款多少钱？ 例四：13，2013年初贷款100万，2014年初贷款200万，i=8%问2016年末还多少？ 任务二 资金时间价值复利计算的基本公式 例五，16希望5年末有10000元资金，i=10%，问现在应存多少钱？ 例六，2公司，收益率i=15%，希望在2021年得到1000万元，现需投入多少资金？（视现在为2014年初） 任务二 资金时间价值复利计算的基本公式 例七，46想在十年内，每年年末存1000元，i=8%，问10年末本利和为多少？