财务分析与现金流量管理知识表.ppt

* 张新民p168 * * 张新民P170 * 张新民P170 * * 张新民P171 * * * * * * 09年12.35%,08年9.28%，尽管仍然比较低，但动用现金偿还短期债务的能力在加强中。 * 09年9.86%,08年7.66%，尽管仍然比较低，但动用现金偿还各项债务的能力在加强中。 * 09年95.05%,08年110.35%，销售收入中现销比例高，应收款回收快 * 09年0.9425,08年0.6595，每股现金流量有较大幅度上升。 * 09年0.076,08年0.061，总资产现金回收率较低，但指标在上升中。 * 09年1.18,08年1.1，现金股利保障倍数略微上升。 * 现金流动负债比09年12.35%,08年9.28%，尽管仍然比较低，但动用现金偿还短期债务的能力在加强中。 现金负债总额比09年9.86%,08年7.66%，尽管仍然比较低，但动用现金偿还各项债务的能力在加强中。 主营业务现金含量09年95.05%,08年110.35%，销售收入中现销比例高，应收款回收快。 每股现金流量09年0.9425,08年0.6595，每股现金流量有较大幅度上升。 总资产现金回收率09年0.076,08年0.061，总资产现金回收率较低，但指标在上升中。 现金股利保障倍数09年1.18,08年1.1，现金股利保障倍数略微上升。 * 第三节 现金流量表相关财务指标分析 [练习]A公司2009和2008年度有关资料如下，请分析其每股现金流量。 项 目 2009年 2008年 股份总额 28 978 28 978 经营活动现金净流量 27 312 19 112 第三节 现金流量表相关财务指标分析 （三）总资产现金回收率 总资产现金回收率，是指经营活动现金净流量与全部资产的比值，反映企业运用全部资产获取现金的能力。 总资产现金回收率 ＝经营活动的现金净流量÷全部资产 第三节 现金流量表相关财务指标分析 表明每1元资产通过经营活动所能形成的现金流量净额是多少，它反映了企业资产的经营收现水平。一般来说，该指标值越高，表明企业资产的利用效率越高，它也是衡量企业资产综合管理水平的重要指标。 第三节 现金流量表相关财务指标分析 [练习]A公司2009和2008年度有关资料如下，请分析其总资产现金回收率。 项 目 2009年 2008年 资产总额 359 012 314 917 经营活动现金净流量 27 312 19 112 第三节 现金流量表相关财务指标分析 三、财务弹性分析 所谓财务弹性，是指企业自身产生的现金与现金需求之间的适合程度。反映财务弹性的财务比率主要有： 现金流量适合率 现金满足投资比率 现金股利保障倍数。 第三节 现金流量表相关财务指标分析 （一）现金满足投资比率 现金满足投资比率 ＝近5年经营现金流量净额÷近5年资本支出与现金股利之和 该比率越大，说明企业资金自给率越高。 第三节 现金流量表相关财务指标分析 （二）现金股利保障倍数 现金股利保障倍数，是指经营活动净现金流量与现金股利支付额之比。 现金股利保障倍数 ＝每股经营活动现金净流量÷每股现金股利 第三节 现金流量表相关财务指标分析 该指标越大，说明公司支付现金股利的能力越强，但是并不意味公司发放的现金股利就越多，公司现金股利的发放受多种因素影响，也与公司的股利政策有关。 第三节 现金流量表相关财务指标分析 [练习]A公司2009和2008年度有关资料如下，请分析其现金股利保障倍数。 项 目 2009年 2008年 每股现金股利 0.8 0.6 每股经营活动现金净流量 0.9425 0.6595 第五节 现金流量表相关财务指标分析 [练习]A公司2009和2008年度有关资料如下，请计算分析其现金流动负债比、现金负债总额比、主营业务现金含量、每股现金流量、总资产现金回收率、现金股利保障倍数。 项 目 2009年 2008年 流动负债 221 200 206 059 负债总额 276 941 249 456 资产总额 359 012 314 917 主营业务收入 218 018 169 262 现金股利 23182.40 17386.80 股份总额 28 978 28 978 经营活动现金净流量 27 312 19 112 销售商品、提供劳务收到的现金 207 219 186 781 奇怪的现象：盈利破产，张P268 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 直接法的现金流量表，便于分析企业各项活动产生的现金流量