财务分析与数据管理基础知识分析预测.ppt

第三章资金的时间价值与等值计算 1)总投资额预测（估算） 1)项目总投资及其资金的来源和筹措 项目总投资是指一次性投入项目的固定资产（含建设期利息）和流动资金的总和。它在项目建成投产后形成固定资产、无形资产、其他资产和流动资产。 投资的测算包括项目总投资和项目建设期间各年度投资的测算，在此基础上制定资金筹措和使用计划，指明资金来源和运用方式、进行筹资方案分析论证。 2)产品成本费用预测 2)生产成本费用 生产成本费用是企业生产经营过程中发生的各种耗费及补偿价值。 根据评价目的与要求，可采用制造成本法和完全成本法分别测算总成本、可变成本、固定成本和经营成本，经营成本是在总成本费用中扣除折旧费、摊销费、维简和利息支出后的所得。 3)销售收入预测 4)销售税金及附加预测 5)利润预测 3) 销售收入与税金 销售收入与税金是指在项目生产期的一定时间内产品各年的销售收入和税金。 销售收入按当年生产产品的销售量与产品单价计算。 销售税金是指项目生产期内因销售产品（营业或提供劳务）而发生的从销售收入中缴纳的税金，包括消费税、营业税、资源税、城市维护建设税及教育费附加等，是损益表和现金流量表中的一个独立项目。 销售收入和税金是测算销售利润的重要依据。 4)销售利润的形成与分配 销售利润是指项目的销售收入扣除销售税金及附加和总生产成本费用后的盈余，它综合反映了企业生产经营活动的成果，是贷款还本付息的重要来源。 企业销售利润除了交纳所得税外，还要弥补以往亏损和提取公积金，之后才能作为偿还借款的资金来源。 5)贷款还本付息 贷款还本付息是指项目投产后，按国家规定资金来源和贷款机构的要求偿还固定资产投资借款本金，而利息支出列入当年的生产总成本费用。 测算的内容包括本金和利息数量，以及清偿贷款本息所需的实际时间，它反映了项目的清偿能力。 6.1.2 总投资测算与资金筹措 6.1.2.1 总投资的构成 流动资金是指生产经营性项目投产后，用于购买原材料、燃料、支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。 它是伴随着固定资产投资而发生的长期占用流动资产投资，流动资金=流动资产－流动负债，其中，流动资产主要考虑现金、应收账款和存货；流动负债主要考虑应付账款。 因此，流动资金实际上就是财务中的营运资金。 建设项目建设投资的估算方法可以采用简单估算方法，主要包括生产能力指数法、系数估算法、比例估算法等。 这3种估算方法估算精度相对不高，主要适用于投资机会研究和项目预可行性研究阶段，在项目可行性研究阶段应采用投资分类估算法和投资估算指标法。 1）生产能力指数法 2）系数估算法 它是以拟建项目的主体工程费或主要设备费为基数，以其他工程费与主体工程费的百分比为系数估算项目总投资的方法。在我国国内常用的方法有设备系数法和主体专业系数法。 (1) 设备系数法 例： 某新建项目设备投资为10000万元，根据已建同类项目统计数据情况，一般建筑工程占设备投资的28.5%，安装工程占设备投资的9.5%，其他工程费用占设备投资的7.8%。该项目其他费用估计为800万元，试估算该项目的投资额为多少万元？(调整系数为 ) 解： 2) 比例估算法 根据统计资料，先求出已有同类企业主要设备投资占全厂建设投资的比例，然后再估算出拟建项目的主要设备投资，即可按比例求出拟建项目的建设投资，其表达式为： 工程建设其他费用 按规定应在项目投资中支付，并列入工程项目总造价的费用。 主要包括土地征用与补偿费（或土地使用权出让金）、建设单位管理费（含建设单位开办费和经费）、研究试验费、生产人员培训费、办公及生活家具购置费、联合试运转费、勘察设计费、工程监理费、施工机构迁移费、引进技术和设备的其他费用、专利权、商标权、供电贴费（电增容费）和供水贴费（水增容费）等。 预备费 在投资估算时，用以处理实际与计划不相符而追加的费用，包括基本预备费（由于自然灾害造成的损失和设计、施工阶段必须增加的工程和费用）和涨价预备费两部分。 1)建筑工程费用估算 (1)单位建筑工程投资估算法 单位建筑工程投资×建筑工程总量（简单） (2)单位实物工程量投资估算法 单位实物工程量投资×实物工程量总量（简单） (3)概算指标投资估算法 （1）国内标准设备 国内非标准设备 (2)进口设备 进口设备抵岸价 = 货价+国际运费+运输保险费+银行财务费+外贸手续费+关税+增值税+消费税 + 海关监管手续费+车辆购置附加费 进口设备到岸价（CIF COST，INSURANCE，AND FREIGHT） 到岸价=离岸价+海运费+海运保险费 海运费=单位运价×运量 海运保险费 =（离岸价+海运费）×海运保险费率 银行财务费。 银行财务费一般是指中国银