财务报表及基本管理知识分析方案.pptVIP

第二讲 财务报表分析基本方法 一、趋势分析法 二、共同比分析法 三、比率分析法 四、因素分析法 五、财务分析局限性 财务报表分析的方法结构 财务报表分析的方法结构体现在以下几个方面 1.定性分析与定量分析相结合 定性分析——是财务分析师从某种认识论和方法论出发，根据以往经验和个人思维方法，对分析对象进行的综合评判，做出分析结论。 对那些不容易或不可能用数量表示的指标的分析，如政治经济形势、政策因素、文化因素等，只能根据实践经验、统计分析推理和主观判断来解决。 定量分析——是财务分析师根据历史或现实的有关统计数据，通过建立数学模型，运用预测技术、模拟技术和最优化数学模型等，对研究对象进行的量化测算，并根据量值做出相应结论。 2. 静态分析与动态分析相结合 静态分析——指对公司过去某一时点或时期的状况进行分析。根据是：公司过去的资料，不考虑当前和未来各种影响因素可能发生的变化。 动态分析——指考虑到各种影响因素可能发生的变化，对公司现在和未来的情况所进行的分析。 理由：公司生产经营业务和财务活动是一个动态的发展过程。财务分析所能得到的信息资料，特别是财务报表资料，一般是过去情况的反映。在新的形势下，同样的投入可能会有不同产出。 一方面，要时刻注意数值的时效性，在弄清过去情况的基础上，分析在当前情况下的可能结果，即进行动态分析。 另一方面，要联系公司和投资者、决策者的实际情况，将静态分析和动态分析相结合，然后对指标的涵义作出判断，以便为决策服务。 3. 结果分析与原因分析相结合 结果分析是对公司财务活动运行的最终状态所进行的分析，是一种全局分析、总量分析、整体分析； 而原因分析则是结果分析的不断衍生，是按照事物的因果关系链，由果溯因，也即是为了找出结果形成的具体原因而进行的分析。 因素分析法：即为结果分析与原因分析相结合的例子。 4. 总量分析与结构分析相结合 总量分析的目的：着眼于对公司财务状况和经营状况的综合和整体评估，以便向报表使用者提供一个对公司整体和结论性印象。 总量分析——向报表使用者展示公司的经营和财务状况是好是坏，是优是劣，发展趋势是增长还是衰落。总量分析的趋势是越来越综合、概括和抽象。 结构分析在以下方面是总量分析的延伸和发展： （1）结构分析能揭示公司财务状况和经营成果总量的形成原因； （2）结构分析能揭示与总量分析结论相反的各种例外和特殊事项，通常会出现两种情况： 一是总量分析结论趋好，但有一些经营业务和财务活动的状况欠佳，这可能意味着公司的经营或财务危机。 二是总量分析结论趋坏，但也有一些经营业务和财务活动的状况初露端倪，呈现兴盛和发展的趋势，这可能意味着公司的经营或财务出现好的转机； （3）结构分析能从财务报表各项目或者说经营和财务活动各方面的依存关系，来说明某项或整体经营和财务活动的状况，也即，它并非单独地揭示某一会计报表项目的好坏、优劣，而是相互联系地评价各财务报表项目。 5. 整体分析与局部分析相结合 整体分析——对公司总的财务状况和经营成果进行综合分析评价。 局部分析——对单项财务业务进行分析，如对某一项资产的周转速度进行分析或对某项融资业务的成本进行分析等等。 局部是构成整体的一部分，局部的好坏会直接影响到整体状况，进而整体状况的优劣可以通过对局部进行分析来找出原因。 因此，公司经营者在进行财务分析时，不仅要进行整体分析，以获取有关公司整体运营状况的信息，还需要进行局部分析，从而找出整体状况的形成原因，并进一步为财务决策服务。 财务报表分析的具体方法：比较法与比率法 （1）对两期或两期以上的财务报表相同项目进行分析，既可采用直接比较法，了解该项目金额的增减变动情况；（如某上市公司2006年销货成本为8000万元，而2005年的销货成本为7500万元）；也可采用相对比较法即百分比比较该项目金额的增减变动百分比。 （2）对财务报表上不同项目之间的分析，由于它们之间存在一定关系，可以通过在它们之间构成的比率进行研究，此即比率法。如： a. 流动资产与流动负债进行比较，可得到流动比率（current ratio）以反映企业的短期偿债能力； b. 将收益表上的税前利润额与资产负债表的净资产进行对比，可得净资产收益率（ROE）以反映盈利能力。 一、趋势分析法 趋势分析法： ——将连续数年的财务报表上有关项目按金额或选用某一年为基期进行比较，计算趋势百分比，以揭示财务状况和经营成果的变化和发展趋势。 趋势分析法的具体运用主要是通过编制比较财务报表来进行的，既有按金额编制的比较财务报表，又有按百分比编制的比较财务报表。 由于趋势百分比分析，均以基期为计算基础，因此基期的选择必须慎重。 基期选择要求: 代表性(Typical)或正常性(Normal)条件 否则，运用百分比比较得出