普慧公司与申万合作新三板业务推荐创新.pptVIP

丰富的项目经验 3 申万的优势 申银万国在新三板业务上的优势 * 强大的后续服务体系 3 申万的优势 申银万国在新三板业务上的优势 * 1 4 2 3 4. 新三板挂牌流程 目录 * * 4 新三板挂牌流程 股份改制 签订协议 券商评估 初步 尽调问卷 认可后 1、保密协议 2、推荐挂牌协议 3、股份制改造协议 4、补充收费协议 尽职调查 材料制作 券商内部 质评 内核程序 系统公司 审核及挂牌 持续督导 信息披露 谢 谢 2014年3月 客户资产管理总部 新三板业务推荐（企业版） 1 4 1. 什么是新三板 -新三板的定义 -新三板与创业板的区别 -新三板的专属特点 2. 给企业带来的好处 —企业家变资本家 -解决了资产的定价和溢价问题 -有利于完善公司治理结构 -实现高管激励 -有利于提升融资功能 -创投理想退出场所 -股份流动性增强 -挂牌快 -有利于通过市场兼并收购 -增资快 -提升品牌价值 -费用低 3. 申万的优势 -强大的理论制度支持 -超前的业务规划 -丰富的项目经验 -强大的后续服务体系 2 3 4. 新三板挂牌流程 目录 * 1 4 1. 什么是新三板 -新三板的定义 -新三板与创业板的区别 -新三板的专属特点 2 3 目录 * * 1.1 新三板的定义 与创业板 的区别 定义：新三板市场是全国性的非上市 股份有限公司股权交易平台，主要是 针对中小企业的专属平台。 新三板≌美国纳斯达克 专属 特点 * 1.2 新三板与创业板的区别 创业板 新三板 上市条件 在盈利要求上，有两套标准，符合其一即可： 1）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长； 2）最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30％。 另要求发行人应当主要经营一种业务。 相对主板而言另有两项特殊要求：自主创新能力、成长性。 实际审核中最近一期净利润大于3000万元。 门槛低，无盈利要求，仅要求： 1）合法存续二年（有限公司整体改制可以连续计算）； 2）业务明确，有持续经营能力； 3）股权明晰，股份发行和转让行为合法合规； 4）公司治理结构合理，运作规范； 5）主办券商推荐并持续督导。 上市规则 核准制。需要券商保荐，3年督导，须经中国证监会核准。 备案制。需要券商律师、注册会计师、行业分析师、资深投行人士共同推荐，终身督导，须经全国中小企业股份转让系统有限责任公司审核，中国证监会核准。 挂牌成功率高 无盈利 要求 * 1.2 新三板与创业板的区别 创业板 新三板 所需时间 一般而言，比较顺利的情况下需要2-3年 目前排队家数700家左右 从券商进场改制算起，公司股份进入报价转让系统挂牌流通一般需要6个月左右，个别企业可以在5个月以内实现挂牌 挂牌成本 券商：改制费用、辅导费用、保荐费用、承销费用 会计师事务所 律师事务所 其他中介机构 挂牌范围已经推广到全国，中介机构收费较低。 地方政府一般都出台了相关财政补贴政策，企业挂牌成本很少。 信息披露要求 充分信息披露，最基本的要求是披露年报、中报、季报和所有临时报告。通过三大证券报披露。 适度信息披露，最基本的要求是披露年报、中报和重大事项临时报告。通过专用网站披露。 http://www.neeq.cc 挂牌 成本低 信息披露要求低 挂牌 速度快 * 1.3 新三板专属特点 券商在行业地位决定企业挂牌成功率 挂牌后融资手段拓宽 整体估值低 溢价空间大 企业挂牌门槛低 新三板是新兴市场，机会众多 符合党中央最新的政策导向 交易手段众多：协议、竞价和独有做市商机制 1 4 2. 给企业带来的好处 --企业家变资本家 -解决了资产的定价和溢价问题 -有利于完善公司治理结构 -有利于提升融资功能 -股份流动性增强 -有利于通过市场兼并收购 -提升品牌价值 -实现高管激励 -创投理想退出场所 -挂牌快 -增资快 -费用低 2 3 目录 * * 2 新三板给企业带来的好处 1、解决了资产的定价和溢价问题 我的公司价值多少？ 按照财务报表的净资产来算，是不是太低了？按照3倍市净率来算会不会太高了？ 按照10倍市盈率来算会不会