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兴业期货培训资料 期货入门教程 北京鼎金世纪投资管理有限公司 2015年3月 三、期货合约简介 期货交易就是对期货合约的买卖。 期货合约就是由交易所统一制定的，规定了在未来某一特定时间和地点交割一定数量和质量的实物商品或者金融产品的标准化合约。 期货合约主要条款包括合约标的、报价单位、最小变动价位、合约月份、交易时间、最低交易保证金、每日价格最大波动限制、最后交易日、交割方式、交易代码等。 四、标准化合约 3、双向交易制度 4、双向操作实例 5、T+0制度 6、每日结算制度（当日无负债） 7、强制平仓制度 8、到期交割制度 9、持仓限额制度 10、大户报告制度 交易所实行大户持仓报告制度。会员或者客户对某一合约持仓达到交易所规定的持仓报告标准的，会员或者客户应当向交易所报告。客户未报告的，会员应当向交易所报告。 交易所可以根据市场风险状况，制定并调整持仓报告标准。 11、涨跌停板制度 六、期货交易与现货交易的区别 七、期货交易与远期交易的区别 八、期货交易与股票交易的区别 九、期货交易的优点 十、期货交易的功能 1、套期保值 案例：买入套期保值（多头套保） 9月份，某油厂预计11月份需要100吨大豆作为原料。当时大豆的现货价格为每吨2010元，该油厂对该价格比较满意。据预测11月份大豆价格可能上涨，因此该油厂为了避免将来价格上涨，导致原材料成本上升的风险，决定在大连商品交易所进行大豆套期保值交易。交易情况如下表： 案例：卖出套期保值（空头套保） 7月份，大豆的现货价格为每吨2010元，某农场对该价格比较满意，但是大豆9月份才能出售，因此该单位担心到时现货价格可能下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆期货交易。交易情况如下表所示： 2、投机交易 1、开户 2、下单 3、竞价 4、结算 ——每日无负债 多头交易举例： 空头交易举例： 十一、投资期货与投资股票的差异比较 附件：期货交易顺口溜 引言篇期货不该天天赌，看错止损要服输．轻仓顺势做波段，探囊取物贵知足． 突破篇横盘突破要紧跟，突破位价做停损．一旦转势风向变，反手坚决假后真． 轻仓、顺势、止损是期货交易的铁律，而这一切的基础是——自律。 祝大家战胜自我，在市场中盈利！ 北京鼎金投资致力于为交易股指期货和商品期货的投资人提供资金杠杆，形式多样，价格优惠，详情请访问： 联系人：叶经理 电话 发现价格 指期货市场通过公开、公平、公正、高效、竞争的期货交易运行机制，形成具有真实性、预期性、连续性和权威性价格的过程。 规避风险 套期保值 套期保值：就是买入(卖出)与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合约，以期在未来某一时间通过卖出(买入)期货合约来补偿现货市场价格变动所带来的实际价格风险。 风险投资 投机、套利 套利：指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。交易者买进自认为是“便宜的”合约，同时卖出那些“高价的”合约，从两合约价格间的变动关系中获利。在进行套利时，交易者注意的是合约之间的相互价格关系，而不是绝对价格水平。 套期保值的原理 时间 期货 现货 价 格 趋同性 套期保值的目的 盈亏相抵 规避风险 交易流程 风险揭示 签署合同 缴纳保证金 平仓离场 开仓进场 期货交易的盈亏计算 开仓价：48000 平仓价：82000 保证金比例：12％ 1手＝5吨 交易顺序：先买后卖，即开仓是买入，平仓是卖出，多头交易。 计算过程如下： 保证金＝开仓价×保证金比率×手数×5 ＝48000×12％×1×5＝28800（元） 盈亏计算＝（卖出价－买入价）×手数×5 ＝（82000－48000）×1×5＝170000（元） 资金回报率＝170000÷28800＝5.9（倍） （未扣除交易手续费） 开仓进场 平仓离场 开仓价：3350 平仓价：2600 保证金比率：10％ 1手＝10吨 交易顺序：先卖后买，即开仓是卖出，平仓是买入，空头交易。 计算过程如下： 保证金＝开仓价×保证金比率×手数×10 ＝3350×10％×1×10＝3350（元） 盈亏计算＝（卖出价－买入价）×手数×10 ＝（3350－2600）×1×10＝7500（元） 资金回报率＝7500÷3350＝2.2（倍） （未扣除交易手续费） 盈亏计算 仓位