上市模式研究.创新.pptVIP

公司上市和上市后的重组 公司上市与下市 私人公司(private company)： 优点：信息披露，治理成本 缺点：筹资，社会声誉，估值 一、企业上市的概念 直接上市 介绍上市（存量股份上市） IPO上市 上市地点的选择：境内、境外 上市主体的选择：整体、部分（分拆） 间接上市 买壳上市：境内买壳，境外买壳 将资产或股权出售给上市公司 1、企业上市前的准备工作 决定上市的主体部分 决定哪些子企业纳入上市范围 决定重组后企业的组织结构 重组后企业和上市公司的投资主体 重组后企业和上市公司各层次子公司的关系 重组后企业和上市公司各自的内部管理组织 明确产权关系，这是明确组织结构的重要基础 2、企业上市的要求 主营业务突出。业务重组是决定企业上市重组模式的重要方面 1、企业的主营业务是什么？效益如何？ 2、集团内控股子公司与控股公司的业务（产品）连带关系 3、各个业务经营实体的效益情况 4、非主营业务与主营业务的关系，辅助生产系统与主营业务的关系 5、非盈利性业务的情况 避免同业竞争。同业竞争指拟上市公司（或称发行人、发行商）与“相关联公司或人士”之间，就同一产品或可替代产品的生产及市场出现竞争关系。 减少关联交易。 把不宜进入上市公司的资产分离出来，提高资产收益。 二、企业上市模式 1、整体上市 2、分立上市 3、分拆上市 4、合并上市 5、“捆绑上市” 6、买壳