LED项目收购建议书.pptVIP

通过企业并购创造股东价值 贵公司收购项目建议书 2011年5月 * 声明 中新力合非常荣幸能为贵公司提交此建议书。 本项目建议书系根据贵公司拟收购LED照明生产企业意向后撰写的，基于对LED行业的理解和对贵公司的模糊认识着重阐述了中新力合对我国LED行业面临的内外部挑战及发展前景分析，贵公司拟通过收购壮大公司规模，增强行业地位战略可行性理解，以及对具体收购操作过程的整体思路及解决方案。 由于并未与贵公司作实质性的接触，因此建议书对贵在LED行业的战略的理解还是不完整和不清晰的，不可避免地会引入一些推测和假定，因此本建议收不代表对贵收购战略的结论性诊断和真实建议。中新力合将会在项目开始后进行深入的调研，从而有可能产生与本项目建议书中内容不同的结论。 中新力合期待能与贵就本咨询项目进行更深入的讨论，并最终确认本项目建议书。 * 本建议书包括以下5个部分 项目背景及对需求的理解 对我国LED行业商业机会的看法 对解决收购项目的整体思路及方案 项目进程计划及成果 中新力合方人员安排 * 　　　贵司是一家从事为中高端LED制造的上市公司，为了公司能进一步发展壮大，需要积极开展资本运作，发掘新的增长点，以实现公司快速扩张。公司管理层根据自身发展战略及对我国LED行业发展前景的了解，拟通过收购方式延长LED产业链，实施垂直整合产业链经营模式。 　　　目前，虽然贵管理层对我国LED行业发展前景比较看好，初步确立了收购对象并确定了收购战略，但由于贵公司过去没有企业并购经历，因此管理层认为要成功实现其收购扩张战略，需借助咨询公司经验进一步明确以下问题： 进一步论证此次收购的可行性。 采取何种方式实施收购，收购成本的估算，以及如何处置被收购企业的债务、职工安置等问题？ 收购可能存在的风险，以及如何操作和控制收购过程，降低收购中的风险？如何处理所涉及的相关各方关系。 项目背景及对贵咨询需求的理解 * 本建议书包括以下5个部分 项目背景及对贵咨询需求的理解 对我国LED行业商业机会的看法 对解决贵收购项目的整体思路及方案 项目进程计划及成果 中新力合方人员安排 * 1、LED行业界定　　 LED（发光二极管）是一种能够将电能转化为可见光的固态半导体器件。LED?广泛应用于电子产品、景观照明、LED?显示屏、交通信号灯、汽车、液晶背光及通用照明等领域。LED?产业链包括上游外延片和芯片制造、中游LED?封装、下游LED?应用产品三个环节。其中，上游的技术含量最高，产品毛利率也最高。 　　垂直整合产业链是行业发展趋势。上游芯片企业和下游应用企业同时向中间封装环节整合。而封装企业面临双重挤压，急需掌握大功率LED?的封装技术或者将业务扩展到上下游。 中国LED行业概览 2、中国LED市场规模 　　受益于产业政策，LED?行业进入爆发增长期。LED?是十二五规划中节能环保产业的重要部分，四大因素（政策扶持、光效提升、价格下降、电费上升）将推动行业快速发展。预计15?年国内LED?行业总产值达到5000?亿元，5?年内平均复合增长率为33%。 通用照明是LED?潜力最大的应用领域。LED?已从公用照明进入商用照明，未来将逐步渗透家用照明。10?年LED?照明的渗透率为3.2%,预计11?年为10%，15?年达到45%，产值约450?亿元。 大尺寸液晶背光是增长最快的应用领域。10?年我国LED?背光应用的产值为160?亿元，同比增长167%，部分液晶电视企业的LED?背光渗透率已达到40%，未来将继续大幅提升。  * 中国LED行业发展趋势 3、竞争日趋激烈、产业重组在即 　　我国LED行业的巨大投资价值吸引了大量资本进入，除三安光电、士兰微、德豪润达、同方股份、联创光电多家主业为LED的上市公司外，全国各大中城市LED纷纷引进外资和民营资本参与，6月9日的广州国际照明展，包括欧司朗、通用电气、英飞特、科锐、三安、银雨、勤上等国内外照明巨头已拿下大面积展位参展，在中国市场提前布局，纷纷加快在中国LED领域的投资步伐。 2010年中国LED产业总值达1260亿人民币，同比增长50%，而LED上中下游企业增至5000家左右，如此强大的发展形势，使得小打小闹的战争已无法满足竞争的需要，资源整合成为必然的趋势。 　　随着大量资本进入，LED行业竞争日趋激烈，也必将导致LED行业的重组。预计今后几年，我国LED企业将向集团化、规模化发展，LED企业上市融资、跨区域资产重组、产业一体化发展将成为趋势。最终，整个LED行业将形成由若干个跨地区、跨行业、跨所有制的大型企业集团进行寡头竞争的格局。在业务内容上，LED集团的触角将积极向相关行业延伸，广泛涉及外延片和芯片、封装、照明、显示屏产品科研、设计、开发