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五、企业挂牌之后如何融资 4、融资案例展示 * 发行目的：本次募集资金为配合市场开拓及业务发展进度，为公司营销策划及整合兼并扩大产能提供充足的资金保障，公司拟采用公开询价方式定向发行股票； 发行价格：计划发行不超过499.556万股无限售条件人民币普通股，拟募集不超过7743.118万元人民币，发行价格不低于13元/股，不高于15.5元/股。 申购限制：每个认购者（不包括股权登记日12月8日在册股东）认购股份数量上限为50万股，下限为1万股； 询价结果：截止至预定时间，认购者认购总数量为1572.8651万股，经律师见证，符合本次发行条件的认购意向单总股数为978.662万股；其中价格高于14元/股的申购数量为549.4039万股。根据价格优先的原则，公司董事会综合考虑认购数量、认购对象的类型以及与公司未来发展的契合度，经股东大会授权，确定了申购报价在14元（含14元）以上的部分认购者。 古城香业（830837）：公开询价 主营业务：制香业龙头 经典案例 2014-12-16：《股票发行方案》 2014-12-31《股票发行询价结果及定价公告》 三、企业挂牌之后如何融资 4、融资案例展示 * 第一次融资：2010年，发行1044万股，募资3340万元，价格3.20元/股，摊薄市盈率22.86倍，用于河北基地建设； 第二次融资：2011年，发行900万股，募资4950万元，价格5.50元/股，摊薄市盈率39倍，用于组建北京鼎能开源子公司和武汉基地建设； 第三次融资：2013年，发行450万股，募资1035万元，价格2.30元/股，摊薄市盈率12.78倍，用于向董监高及22名核心员工实施股权激励。 中小企业私募债：2012年，融资2000万，期限30个月，票面利率8%； 集合信托：融资1000万； 联飞翔（430037）：多元融资典范 主营业务：无机非金属新材料技术及其衍生产品的研发、生产、销售等 经典案例 股票融资 债券融资及创新融资 股权质押及信用贷款 股权质押：控股股东质押非流通股，成功向杭州银行中关村支行贷款1000万； 信用贷款：公司通过多家银行取得信用贷款。 谢谢大家！ * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 成交原则：我们希望投资者对价格也有引导性。因为有时候投资者报出的价格更优于做市商的价格。不仅仅是投资者根据做市商的报价来买卖，投资者的价格也会有引导性。我们知道最后成交价格均以做市申报价格为准。那所谓的投资者引导价格怎么实现呢？那么就是做市商可以看到投资者的报价之后，通过更改做市报价来迎合投资者。 * 成交原则：我们希望投资者对价格也有引导性。因为有时候投资者报出的价格更优于做市商的价格。不仅仅是投资者根据做市商的报价来买卖，投资者的价格也会有引导性。我们知道最后成交价格均以做市申报价格为准。那所谓的投资者引导价格怎么实现呢？那么就是做市商可以看到投资者的报价之后，通过更改做市报价来迎合投资者。 * * * 五、市场发展的新态势 十八大报告明确“加快发展多层次资本市场” 十八届三中全会《决定》中明确提出要“健全多层次资本市场体系” 2013年12月13日，国务院发布《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》 国务院2014年5月9日发布新“国九条”明确提出“加快完善全国中小企业股份转让系统，建立小额、便捷、灵活、多元的投融资机制。” 2014年8月14日，国办发〔2014〕39号文件指出“支持中小微企业依托全国中小企业股份转让系统开展融资”。 2014年12月26日，证监会发布《关于证券经营机构参与全国股转系统相关业务有关问题的通知》，进一步明确了证券经营机构参与全国股转系统业务六个方面的事项。 2015年3月24日，《中共中央 国务院关于深化体制机制改革，加快实施创新驱动发展战略的若干意见》中指出“强化全国中小企业股份转让系统融资、并购、交易等功能……，加强不同层次市场的有机联系”。 1、党中央，国务院，证监会的政策支持情况 五、市场发展的新态势 市场热情进一步高涨，拟挂牌企业、全国各地政府、金融中介机构、投资人对市场的关注度、参与度持续升温； 挂牌公司试水新金融产品、新融资模式的热情提高，挂牌同时发行股票、挂牌同时采用做市交易，公开询价发行股票，期权等可供研究复制的案例不断出现； 挂牌企业股权质押率大幅增长，质押对象新增券商资管和信托公司； PE、VC、阳光私募、券商自营、基金专户、信托、券商资管等已经开始入市； 新三板公募基金产品即将入市； 券商研究所开始对新三板的研究覆盖； 三板成指、三板做市上线，新三板步入指数时代，指数产品将推出。 2、市场情势的新变化 六、新形势下股转系统公司的重点工作 大力推进市场服务创新 尽快推出优先股、债券等新品种