诺安量化__稳定收益来源.pptVIP

诺安量化——稳定收益源泉 诺安基金量化团队通过先进的数学统计和计算机技术处理海量数据，捕捉市场中那些有效的投资信息，并综合考虑这些信息建立模型为我们择时、行业配置和行业内选股提供依据。 * A股市场数据 A股公司数据 商品期货数据 股指期货数据 宏观经济数据 择时 行业 个股 历史 检验 样本 外 检验 有效 大盘判断 行业偏离 个股投资 股指对冲 有效 至上而下——规避风险 追逐收益 诺安量化投资采取至上而下的投资策略，分为大盘择时模型，行业配置模型、行业内选股模型、股指对冲四个部分。 * 诺安大盘择时模型 大盘择时模型分为短期择时模型和长期择时择时模型，短期择时模型主要用到技术指标如波动率、交易量、股指期货持仓量、价格等，长周期模型主要用到的是宏观经济数据如CPI、PPI、M1、M2、PMI、（发）用电量等。 我们利用这些数据建立自己的择时规则，然后这些不同的择时规则构成我们的择时模型，短期择时模型会每天、每周发出择时信号，长期择时模型则会根据宏观经济数据的公布及时更新一般为每月、每季度。 长期择时模型决定资产在债券和股票之间的配置、而短期择时模型决定短期股票账户中现金的比例以及是否采用股指期货对冲。 * 诺安大盘择时模型 * 宏观经济指标： M2、M1、CPI、 PMI、CGPI、PPI 建立择时 规则、检验 并建立模型 决定资产在 债