企业财务管理与银行融资业务(ppt 63页)-精.pptVIP

1.1 财务管理的涵义 市场经济的要求是建立产权清晰，权责明确，政企分开、管理科学的现代企业制度。企业的生产经营方式也由生产经营型向资本运营型转变，在这种方式下，财务管理处于企业经营管理的中心 。 财务管理是在一定的整体目标下，关于资产的购置（投资），资本的融通（筹资）和经营中现金流量（营运资金），以及利润分配的管理。 1.2 财务管理目标 财务管理目标是企业组织财务活动、处理财务关系所要达到的根本目的，它决定着企业财务管理的基本方向，是企业财务管理工作的出发点。财务管理的目标通常有四种:利润最大化原则、股东财富最大化原则、企业价值最大化原则和企业资本可持续有效增值原则。企业财务管理目标决定着企业经营管理的目标 。 各个企业的规模、所处的生命周期（发展阶段）、行业状况、管治结构不相同，它们的目标也不尽相同，甚至有一个企业在同一时期有多个目标，现在成熟企业财务管理目标一般目标设定为企业资本可持续有效增值原则。 财务管理目标具有导向作用、激励作用、凝聚作用、考核作用。 1.3.1 财务管理环境 企业财务活动是在一定的环境下进行的，必然受到环境的影响。企业的资金的取得、运用和收益的分配会受到环境的影响，资金的配置和利用效率会受到环境的影响，企业成本的高低、利润的多少、资本需求量的大小也会受到环境的影响，企业的兼并、破产与重整与环境的变化仍然有着千丝万缕的联系，财务管理者需要不断地对财务管理环境进行审视和评估，并根据其所处的具体财务管理环境的特点，采取与之相适应的财务管理手段和管理方法，以实现财务管理的目标。 1.3 .2 财务管理环境的构成 政治环境、法律环境、经济环境、社会文化环境、科技教育环境等等。其中影响最大的是政治环境、法律环境、经济环境。财务管理环境的具体构成要素有：债权人、供应商和顾客、政府、职工（雇员）。 财务管理要获得成功，必须认识和研究自己所面临的各种环境，明确企业所处的财务管理环境，并对其做出正确的评价，才能为企业的财务管理目标进行正确的定位。  2.3.1 债券 2.3.3 发行企业债公司债券 的基本条件 最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息。 发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十。 2.5.4 债务担保 –抵押担保 抵押物担保额度=抵押物价值*抵押率-已担保的金额 抵押率房地产为70%，机器设备为20%-40%。存货为50%。 2.5.6 用信— (一)固定资产贷款 固定资产贷款根据项目运作方式和还款来源不同分为项目融资和一般固定资产贷款；按用途分为基本建设贷款、更新改造贷款、房地产开发贷款、其他固定资产贷款等；按期限分为短期固定资产贷款（一年以内）、中期固定资产贷款（1-5年）和长期固定资产贷款（5年以上）。 申请固定资产贷款应具备符合国家的产业、土地、环保等相关政策和农业银行信贷政策，并按规定履行了固定资产投资项目的合法管理程序；符合国家对项目投资主体资格和经营资质要求;借款人信用等级原则上在BBB级（含）以上（项目融资贷款其控股股东或主要股东评级结果达到BBB级也可）；项目资金来源明确并有保证，项目资本金比例及来源符合规定；能够提供合法、有效、足值的担保等条件，需采用一定的方法和程序对拟提供融资的固定资产贷款项目的必要性、可行性、风险与收益等进行深入、全面的论证评价、评估。其贷款宽限期两年以内。 测算流动资金贷款额度的方法--调节系数 3.3.3 投资银行服务 四、投融资顾问 1、项目投资中介 为投资方寻找投资目标，或为拟开发项目引进资金和合作伙伴 2、项目经济可行性分析 对拟建或在建项目的必要性、可行性进行评价，分析项目经济可行性，并提出完善项目建设方案的建议和防控风险的措施。 3、融资方案策划 根据经营情况、财务状况、发展战略等因素，针对融资需求及融资能力，综合考虑各种融资工具的优劣势，设计融资方案。融资方案设计的产品组合包括但不限于私募融资、银行贷款、信托融资、银团贷款、债务融资工具等融资产品。 * 2.5.4 债务担保 银行借款一般需提供担保，同时担保对于确定借款价格具有一定影响。 在授信及用信前，一般先进行担保保障度测评，达到充足级（80分）以上时，才能授信与用信。 * 2.5.4 债务担保 –保证担保 　一般由企业法人提供保证担保 　　保证担保额度=N*有效担保净资产-已为他人提供的各类担保余额 1、N为保证人信用等级调整系数，其中保证人信用等级在AA+级以上的为2、BBB级—AA级为1.5、BBB-级以下的为1。 2、有效担保净资产＝所有者权益-无形资产（建设用地使用权除外）-待摊费用-待处理资产损失-递延资产-合理预计的可能会形成损失但未反