能源金融导论-中国石油大学.pdfVIP

能源金融导论 吕鹏吕鹏 大纲大纲 • 能源金融的学科定位与学能源金融的学科定位与学习基础基础 • 能源金融研究内容 • 能源金融发展状况能源金融发展状况 • 能源金融相关工作机会 能源金融的学科定位能源金融的学科定位 经济学 能 能源经济学能源经济学 源 金融学金融学 金金 融 能源金融学习基础能源金融学习基础 • 经济学经济学 ：微观经济学微观经济学、宏观经济学宏观经济学、计量经济计量经济 学、能源经济学、环境经济学 • 金融学金融学 ：资产定价资产定价理论论、金融衍生金融衍生工具 • 数学数学 ：微积分微积分、、线性代数线性代数、、概率概率论、、随机随机过程程 • 心理学 •• 社会学社会学 • 政治学 • 历史学历史学 • 英语 能源金融研究内容能源金融研究内容 • 完善能源市场价格信完善能源市场价格信号的形成与传递的形成与传递 • 管理和规避能源市场风险管理和规避能源市场风险 • 解决能源开发利用的融资问题 核心是能源的市场化定价机制核心是能源的市场化定价机制 ，包括市场结包括市场结 构、制度规则、竞争模式、交易结算、监 管等管等 • 根据市场类型分类根据市场类型分类 场场内市场内市场 场外市场 • 根据交根据交易工具分类分类 现货合约现货合约 远期合约 互换合约互换合约 期货合约 期权合约 • 根据基础资产分类根据基础资产分类 石油类产品 天然气类产品 煤炭类产品煤炭类产品 化工类产品 电力产品电力产品 碳排放权 气候产品气候产品 航运指数 石油类金融产品主要交易所石油类金融产品主要交易所 • 纽约商品交易所纽约商品交易所 （（NYMEXNYMEX ）） 全球最大商品交易所 全球交易全球交易 ，全天候交易全天候交易 （（NYMEXNYMEX ACCESSACCESS ）） 1978，世界第一个石油产品期货合约—取暖油 ，WTIWTI原油期货合约原油期货合约 1984，无铅汽油期货合约 1994，裂解价差合同以及裂解价差期权 2004，布伦特原油期货合约 2004，WTI与布伦特原油互换和价差期权 ，WTIWTI与布伦特日历价差期权与布伦特日历价差期权 与其他交易所合作 • 伦敦伦敦国际石油交油交易所所 （IPE） 1980年成立年成立 ，，欧洲唯欧洲唯一的石油期货交易所的石油期货交易所 1981年，欧洲第一个能源期货合约—重柴油 年 ，重柴油期权重柴油期权 1988年，布伦特原油期货合约 1989年，布伦特原油期权合约 2006年年 ，，WTI原油期货合约原油期货合约 2007年，中东原油期货合约 • 东京商东京商品交交易所所 1984年成立年成立 1999年，推出汽油和煤油期货交易 年 ，日元计价的原油期货合约日元计价的原油期货合约 2002年，与新加坡交易所合作推出中亚原油期 货合约货合约 天然气金融产品交易所天然气金融产品交易所 • 纽约商纽约商品交交易所所 1990年年 ，，交割地点在路易斯安娜州的交割地点在路易斯安娜州的Henryy Hub天然气期货合约，全球第二大的能源期货 品种品种。。 2