《多德—弗兰克法案》及对我国的启示.pdfVIP

《多德一弗兰克法案》及对我国的启示 摘 要 美国次贷危机自爆发以来，其影响不断扩大，以至于发展成为百年一遇的金 融海啸，世界各国的经济都深受其害。次贷危机的爆发暴露了美国现行金融监管 制度的缺陷，促使美国对其监管理念和监管体系进行反思，并对金融监管的方式 方法进行新的探索，《多德一弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》就是美国政府 在此次危机后进行大规模金融监管改革的立法尝试。《多德．弗兰克法案》重新审 视了美国金融监管体系存在的缺陷，提出了设立金融稳定监管委员会和消费者金 融保护局两大机构，强化监管金融衍生品，终结金融机构“大而不能倒”现状，监 督信用评级机构等革新内容，被业界评论为自20世纪“大萧条”以来最严厉的金融 监管改革法案。该法案针对性地填补了金融危机暴露出来的诸多监管漏洞，革新 了金融监管理念，改革了金融监管模式，全面完善了美国金融监管体系和行业格 局，对美国金融业和整个世界金融环境都产生了重大影响。但任何一项设计都不 可能是完美无缺的，《多德．弗兰克法案》也存在诸多缺憾，如它并未彻底解决金 融机构的监管套利行为，限制了银行的综合化经营进程，忽视了自律监管作用的 发挥等，大大降低了法案的预期有效性，期待在今后的实践中进一步完善。由于金 融市场尚未完全开放，我国金融体系和实体经济侥幸逃脱了此次危机的强烈冲击， 但我们应该清醒地认识到我国金融监管尚存在着法律不健全、机制不完善、监管 方式和手段单一等问题，若不尽快加以完善则难以抵御下次金融危机的冲击。为 此，我们应立足我国国情，并借鉴国外立法经验，积极开辟出一条适合我国现状 的金融监管改革之路。 关键词：多德一弗兰克法案；金融监管；改革 Ⅱ Abstract Withinfluence sinceits US its outbreak，the constantlyexpanding subprime crisishasbecomeafinancial has causedserious tsunami，whichalready consequences aroundtheworld．The crisisrevealedtheweak oftheUS subprime points financial ithasmadetheUS reflect contemporaryregulatorysystem，and government beenmadeto their and US has upon regulatoryphilosophysystem．Thegovernment donew onfinancial and the crisis． explorations regulationsupervisionby subprime ReformandConsumerProtectionActisoneofthe Dodd-FrankWallStreet legislation tries at reformofthefinancial and aiminglarge-scale regulationsupe