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以金融转型为突破口促进经济转型升级 　　我国经济转型至少包括三个层次的内容：一是有效扩大消费需求，改变经济增长对于外部需求及投资需求的过高依赖；二是实现产业调整和升级，提升制造业技术水平和人力资源质量，降低能源消耗，实现从粗放外延式发展向集约式发展转变；三是加快培育以自主创新和人力资本为基础的新竞争优势，改变对低成本资源和要素高强度投入的过度依赖。 　　现有的经济发展方式与金融模式之间已经形成相互依存、彼此共生的局面，形成了相互促进与强化的循环。要实现经济转型，必须打破旧的循环模式。从金融领域入手，选择推动金融转型作为经济转型升级的突破口和助力器，统筹金融资源，调整资金存量与资金流向，引导与支持经济结构调整和转型升级。 　　经济转型成为 　　我国经济发展的核心主题 　　长期以来，我国形成了“出口导向”和“投资拉动”的经济增长方式。国际金融危机后开启的全球经济再平衡过程使我国出口面临困境，而政府为应对危机而推出的“四万亿”经济刺激计划将“投资拉动”用至极致。在已有的增长方式下，长期积累的经济结构性矛盾已被推至临界点，严重威胁到经济增长的可持续性，具体体现为严重的产能过剩，危险的房地产价格泡沫以及沉重的非金融企业和地方政府债务负担。 　　同时，后危机时代的全球经济再平衡对我国经济转型形成“倒逼”，而我国劳动力成本上升以及资源、能源、环境的承载能力临近极限也使得依靠要素投入和环境透支的粗放外延式经济发展方式不能也不应该再延续。因此，经济转型成为我国经济发展的核心主题，也是新政府工作的重中之重。 　　我国经济转型至少包括三个层次的内容：一是有效扩大消费需求，改变经济增长对于外部需求及投资需求的过高依赖。二是实现产业调整和升级，提升制造业技术水平和人力资源质量，降低能源消耗，实现从粗放外延式发展向集约式发展转变。三是加快培育以自主创新和人力资本为基础的新竞争优势，改变对低成本资源和要素高强度投入的过度依赖。 　　调整优化经济结构是转变经济发展方式的核心内容和战略重点，主要包括需求结构、区域结构、产业结构、所有制结构、就业结构、科技结构等的调整与升级。具体体现为有扶有控和有保有压，“扶”与“保”的是消费需求、民间投资、与民生有关的保障性安居和基础设施建设投资、三农领域、先进制造业、战略新兴产业、服务业、节能环保、小微企业、自主创新等领域；“控”与“压”的是“两高一剩”（高耗能、高污染、产能过剩）行业、房地产行业以及其他加大经济运行风险与金融风险的领域。 　　金融转型是经济转型的 　　“突破口”与“助力器” 　　从金融与实体经济的关系来看，实体经济既是金融服务的对象，又是金融持续发展的基础，金融为实体经济提供着资金“血液”，而实体经济发展影响着社会资金配置。受金融体制惯性和粗放式经济增长方式的双重影响，我国金融体系形成了现有的模式。其特点为： 　　一是金融体系以银行为主导，融资模式以间接融资为主导。2012年，我国银行业金融机构资产总额为133.6万亿元，保险业总资产7.35万亿元，证券期货业总资产（不含客户资产）1.16万亿，基金管理公司基金净值约2.87万亿元，债券市场债券托管总量达26万亿元，沪深两市境内总市值23.04万亿元。照此计算，银行业资产规模占金融业及金融市场存量规模的69%。近年来，随着债券融资与表外融资的快速发展，直接融资占社会融资规模的比重明显上升，但间接融资仍是我国融资主体方式。今年上半年，本外币贷款占社会融资总量的比重为55.7%。 　　二是银行业以国有大型银行为主导。截至2012年底，银行业资产规模较大的依次为：大型商业银行，股份制商业银行、农村中小金融机构和邮政储蓄银行，占银行业金融机构资产的份额分别为44.9%、17.6%和15.6%。其中，大型商业银行分别是工、农、中、建、交五家，均为国有银行。 　　三是银行业形成了以抵押担保物为防范风险主要手段的信贷文化，形成了以利息净收入为主的盈利模式。银行利息净收入的快速增长在很大程度上依赖于银行资产（主要是信贷资产）规模的快速扩张。2011年银行业净息差约为2.8%，处于国际中等水平。可见，规模扩张是驱动我国银行利润高增长的关键。因此，我国银行业发展长期延续了以高资本消耗为代价进行资产（信贷）规模扩张的“增长导向”型模式。各家银行在经营管理中都表现出一定的“速度情结”和“规模偏好”。 　　在这一金融模式下，社会资金主要通过银行配置，必然倾向于流向资金需求量大的固定资产投资以满足银行的“增长偏好”。而银行的国有性质使得银行业信贷投向也具有“国有+政府”的特点。以抵押担保物为防范风险主要手段的信贷文化和以利息净收入为主的盈利模式则造成银行低效率的信贷规模扩张以及信贷资金配置不合理。体现为，信贷资金集中流向低效率的国有企业部门，流向具有抵押担