第九章社会保险基金管理的国际经验精要.pptVIP

第九章 社会保险基金管理的国际经验 09级 劳动与社会保障 卫欣然 余迪 第一节 国际社会保险基金管理的类型及其特点 一、国际社会保险基金管理的主要类型 （一）社会保险基金管理的主要类型 ⒈部分基金制 ⒉中央公积金制 （马来西亚、新加坡等） ⒊私营管理个人账户制 （二）社会保险基金管理中政府的作用 三类选择 + 两个趋势 二、国际社会保险基金管理的新特点 （一）社会保险基金管理呈多元化发展趋势 1、欧美发达国家基金管理呈多元化发展趋势 2、拉美、东欧国家社会保险基金管理私营化的步伐加快 3、东南亚国家集中管理的公积金模式仍在继续发展 （二）社会保险基金规模的加速扩张及其在总体经济中的地位上升 ⒈到2005年，养老保险基金资产占GDP比例 超过或接近100%的国家： ⒉直接导致养老保险基金资产较快 增长的主要原因 (三个） （三）社会保险基金监管问题备受重视 原因：社会保险模式的转换 + 客观经济环境的变化 （四）放松对社会保险基金投资项目的限制 （五）养老基金与资本市场的互动创新成为 广泛关注的热点领域 ⒈养老保险基金的发展将推动资本市场的现代化进程 ⒉养老保险基金管理的绩效也有赖于资本市场的完善程度 和养老基金投资工具的适用性 （六）加快构建金融混业背景下社会保险基金投资监管体系 （积极作用：三方面） （七）社会保险投资向海外延伸 第二节 国际社会保险基金管理的比较分析 一、社会保险基金的管理方式与机构 ⒈社保基金管理与投资政策必须服从有关法律规定和投资原则 ⒉在一些国家要求社保基金投资遵循指导性投资原则，以实现某种社会与经济发展目标 （发展中国家普遍） ⒊社保基金投资于住房是一种较流行的形式 二、国际社会保险基金投资组合与投资收益概述 （一）国际社会保险基金投资组合 ⒈制约各国社会保险基金投资的因素 ①政府规定社会保险基金的投资范围和比例限制 ②欠发达的资本市场以及金融领域存在的种种误区 ③外汇管制、高交易费用和稳住国内资金稀缺的政治压力 ⒉政府对社会保险基金投资活动的干预 ①正向干预 ②逆向干预 ⒊社会保险基金投资方向与结构中，投资与政府公债的比例仍高达75%以上 （表9—2） （二）国际社会保险基金的投资收益 ⒈总的来说,社保基金投资及其投资收益方面的研究较为缺乏 ⒉社保基金投资状况在很大程度上取决于一国的经济环境 ⒊大多数国家社保基金投资效益很差的主要原因 （三个） 第三节 瑞典公共养老基金投资管理案例分析 　　　　　　　　　　　　　　国家保证养老金 　　　　　　　公共养老金制度　收入关联养老金 瑞典养老金制度　职业养老金制度 　　　　　　　　私人养老金制度 一、瑞典公共养老基金——名义账户制养老基金 投资管理 （一）国民养老基金管理公司的性质与构架 （二）国民养老基金的投资组合 （三）四大养老基金管理公司的投资收益状况 ⒈各大养老基金公司的投资收益基本相当 ⒉四大基金管理公司的投资状况与全球股票市场的相关度高 ⒊四大基金管理公司的管理成本相对较低 二、瑞典的公共养老基金投资——强制性个人账户制养老基金投资管理 （一）个人账户养老金分积累投资期与保险期两个时期 （二）在基金管理机构主体资格方面，个人账户的养老金投资应体现出投资者的投资意愿，凡符合特定条件的投资机构可申请准入 （三）设立清算所 三、结论与启示 （一）瑞典的养老金制度改革是对瑞典原有养老金制度的一种制度依赖，又是对其他国家养老金制度改革的制度创新 ⒈福利型向非福利型进一步转变，公共养老金制度兼具储蓄功能与再分配功能 ⒉瑞典的名义账户制是对智利养老金制度改革的总结与创新 （二）瑞典名义账户制养老基金管理的制度创新 （三）强制性个人账户的养老基金投资模式的制度创新 第四节 爱尔兰国民养老储备基金的案例分析 一、爱尔兰国民养老储备基金建立的背景 （一）爱尔兰的养老金制度体系 （二）爱尔兰养老金制度的支付能力预测 1、根据爱尔兰人口分析，以2004年现有人口现状为基数，在2004—2050年间，人口老龄化及老龄人口赡养率将会显著提升。 2、根据宏观基金预测及养老金精算分析预测，考虑养老金支出占国家GDP的比重 二、爱尔兰国民养老储备基金的运行机制 （一）基金筹集 （二）基金管理 （三）投资运营 1、积累阶段（2000—2025年） （1）初始投资策略 （2）当前投资策略 2、支付阶段（2025—2055年） 3、后续阶段（2055—2070年） 三、爱尔兰国民养老储