会计案例2分析.docVIP

对于总经理迁怒于会计折旧计提不足是否有道理，有两种观点。 总经理是有道理的，理由陈述如下。 若企业采用加速折旧的方法多计提折旧额，虽然与其它方法相比，折旧总额是一样的， 但是因为前期计提的折旧费用大，就使得前期应纳税所得额减少，而后期折旧费用减少，应纳税所得额相应增加。这样做，企业实际上允许将前期应缴的所得税推迟到后期去交，这部分推迟上缴的所得税所产生的资金时间价值，也就是加速折旧法与直线折旧法相比，净现值的增加部分。我们将以下面的具体例子来说明问题。 某公司于10年前以1000万元购入某设备，折旧年限为10年。假设净残值为0，不考虑折旧的息税前利润为200万，折现率10%，所得税率25%. 表1 直线折旧法下的未来折旧额、现金流量和NPV 单位：万元 项目 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 第六年 第七年 第八年 第九年 第十年 折旧额 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 EBIT 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 所得税 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 净利润 75 75 75 75 75 75 75 75 75 75 现金流量 175 175 175 175 175 175 175 175 175 175 净现值 1075.305 注：息税前利润=营业收入-经营成本-折旧-无形资产及递延资产摊销-营业税金及附加 （P/A,10,10%）=6.1446 表2 双倍余额递减法下的未来折旧额、现金流量和NPV 单位：万元 项目 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 第六年 第七年 第八年 第九年 第十年 折旧额 200 160 128 102.4 81.9 65.54 52.43 41.95 83.89 83.89 EBIT 0 40 72 97.6 118.1 134.46 147.57 158.05 116.11 116.11 所得税 0 10 18 24.4 29.53 33.62 36.89 39.51 29.03 29.03 净利润 0 30 54 73.2 88.57 100.84 110.68 118.54 87.08 87.08 现金流量 200 190 182 175.6 170.47 166.38 163.11 160.49 170.97 170.97 净现值 1092.29 注：第一年至第十年现金流量现值分别为 181.82、157.02、136.74、119.94、105.85、93.92、83.7、74.87、72.51、65.92 由表2可知，双倍余额递减法下前期折旧额较多，后期逐渐降低，于是企业缴纳的所得税呈递增状态，与直线折旧法每年均同的数据相比，所得税递延，利润也会同样出现递延，因此增加了前期的现金流量。虽然，无论哪种折旧方法下，所计提的总折旧额、企业所得税和各年的现金流量之和都是相等的。但加速折旧法下，利润与应纳税额前期少后期多的特点大大延迟了所得税缴纳的时间，也相当于从政府和投资方那里获得了一笔无息贷款，这也可以成为企业所利用的一种融资方式。 为了进一步增加此观点的说服性，我们收集了三一重工的房屋及建筑物部分固定资产的相关资料，并对其进行计算，说明问题： 三一重工 房屋及建筑物6,349,934,842.58，折旧年限5年 表1 直线折旧法下的未来折旧额、现金流量和NPV 单位：万元 项目 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 折旧额 1269986968.516 1269986968.516 1269986968.516 1269986968.516 1269986968.516 EBIT 5616735339.73 7236572889.61 2717584105.26 1673431397.3 2204061400.43 所得税 1404183834.93 1809143222.4025 679396026.315 418375849.325 551015350.1075 净利润 4212551504.8 5427429667.2075 2038188078.945 1255073547.975 1653046050.3225 现金流量 5482538473.316 6697416635.7235 3308175047.416 2525042516.491 2923033018.8385 净现值 16598368041.9754 注：第一年至第五年