最新新三板业务介绍 .ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 指标 新三板 主板和中小板 创业板 资金募集方式 发行新股、定向增发 发行新股、定向增发 发行新股、定向增发 周期 周期较短，一般3-6个月 一般在2年以上 一般在2年以上 费用 费用低，一次性支付 费用高，后期维护费用高 费用高，后期维护费用较高 挂牌 地点 全国中小企业股份转让系统（北京） 上海证券交易所 深圳证券交易所 深圳证券交易所 审核机构 全国股份转让系统公司审查,证监会核准（股东不超过200人的豁免） 证监会 证监会 二、新三板挂牌与IPO上市的主要区别 新三板挂牌实务 * 三、新三板挂牌流程 项目团队组成及分工 （一）挂牌公司协调小组：主要负责与中介机构协调、外部事项沟通、资料与整理、协助调查与制作材料、信息传达等工作。 （二）主办券商：总负责人，负责整个挂牌方案的策划实施、材料组织、中介协 调及与协会的沟通。 （三）会计师事务所：负责对最近两个会计年度及一期财务报表的审计、验资；协助公司规范会计核算制度和完善财务内控体系。 （四）律师事务所：保证改制和挂牌过程的合法合规性；负责法律文件的审核和起草；协助公司完善法人治理结构。 （五）资产评估机构：负责有关改制、增资以及资产买卖时的资产评估事宜，以保证相关资产作价的公允性。 新三板挂牌实务 * 三、新三板挂牌流程 第一步：初步尽职调查与股份改制 确定主办券商及其他中介机构，签订协议 各中介机构初步尽职调查，确定改制方案 会计师进场审计，出具改制专项审计报告、验资报告 （如企业财务问题较多，需要规范后才可审计，所需时间可能较长，会计师可能额外收取理账费用） 律师协助企业准备公司章程、发起人协议等文件，评估机构出具评估报告 召开创立大会，发起设立股份公司 工商登记变更手续 新三板挂牌实务 第二步：申报材料制作 会计师出具两年一期审计报告 律师完成法律尽职调查，出具法律意见书 主办券商组成项目组进行全面尽职调查，制作尽职调查工作底稿、尽职调查报告、公开转让说明书等申报材料 注：如股改时重大问题没解决，需继续规范后才可开始材料制作 新三板挂牌实务 * 第三步：券商内核 公司内核小组进行审核，出具内核意见 项目组根据内核意见，修改和补充备案文件 出具推荐报告 第四步：报送申请材料，审核挂牌 向全国股份转让系统公司报送挂牌申请材料 全国股份转让系统公司对材料进行审查，出具反馈意见 主办券商组织企业及其他中介机构进行补充核查，回复反馈意见 全国股份转让系统公司审查通过（挂牌） 报证监会核准（公开转让）（股东不超过200人的豁免） 申请股份简称及代码，股份初始登记，挂牌 新三板挂牌实务 * 四、适合在新三板挂牌的企业类型 新三板挂牌实务 * 第四部分 新三板最新动态与发展趋势 （一）扩大试点范围 （二）创新业务品种 （三）引入做市商制度 （四）引入转板机制 （五）内部分层管理 * 2012年8月，新三板在北京中关村高新技术园区的基础上增加了上海张江、天津滨海和武汉东湖三个高新技术园区。 2013年12月14日，国务院发布《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》，新三板试点扩大至全国，鼓励创新型、创业型、成长型中小微企业融资发展。 《决定》指出，关于国有股份交易，公司可以自由选择在产权市场或者全国股份转让系统转让国有股份，但要同时遵守国有资产管理的相关规定；关于外商投资公司，可以比照上市公司的相关规定申请到全国股份转让系统挂牌；关于税收政策，全国股转系统的投资者比照上市公司投资者的税收政策征收。 新三板最新动态与发展趋势 （一） 扩大试点范围 * 《 国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》提出，新三板挂牌公司可以进行股权融资、债权融资、资产重组等业务。 根据股转系统公司与七家商业银行签订的战略合作协议，商业银行将为挂牌公司和拟挂牌公司提供定制化金融服务，包括提供定向授信额度、办理各项传统融资业务和创新性融资业务（股权质押贷款、知识产权质押贷款、应收账款质押贷款、订单融资等）。 2013年12月13日，中国证监会发布《优先股试点管理办法（征求意见稿）》，规定非上市公众公司可以非公开发行优先股，其优先股可以在新三板转让，转让范围仅限合格投资者。此外，注册在境内的境外上市公司在境内发行优先股，也可在新三板进行非公开转让。 新三板最新动态与发展趋势 （二） 创新业务品种 * （三） 引入做市商制度 《全国中小企业股份转让业务规则（试行）》提出了做市商交易方式，并作出明确规定： 股票转让可以采取协议方式、做市方式、竞价方式或其他中国证监会批准的转让方式。 挂牌股票采取做市转让方式的，须有2家以上从事做市业务的主办券商