最新第八章 投资估算.ppt

（一）各项流动资产和流动负债最低周转天数的确定 采用分项详细估算法估算流动资金，其准确度取决于各项流动资产和流动负债的最低周转天数取值的合理性。在确定最低周转天数时要根据项目的实际情况，并考虑一定的保险系数。如存货中的外购原材料、燃料的最低周转天数应根据不同来源，考虑运输方式和运输距离等因素分别确定。在产品的最低周转天数应根据产品生产的实际情况确定。 (二)年周转次数计算 (8-17) 各类流动资产和流动负债的最低周转天数参照同类企业的平均周转天数并结合项目特点确定或按部门(行业)规定执行。 (三)流动资产估算 流动资产是指可以在1年或者超过1年的一个营业周期内变现或耗用的资产，主要包括货币资金、短期投资、应收及预付款项、存货、待摊费用等。为简化计算，项目评价中仅考虑存货、应收账款和现金三项，将发生预付账款的某些项目，还可包括预付账款。 1．存货估算 存货是指企业在日常生产经营过程中持有以备出售，或者仍然处在生产过程，或者在生产或提供劳务过程中将消耗的材料或物料等，包括各类材料、商品、在产品、半成品、产成品等。为简化计算，项目评价中仅考虑外购原材料、外购燃料、在产品和产成品，对外购原材料和外购燃料通常需要分品种分项进行计算。 计算公式为： 存货=外购原材料+外购燃料+其他材料+在产品+产成品 (8-18) 外购原材料=年外购原材料费用÷外购原材料年周转次数 (8-19) 外购燃料=年外购燃料费用÷外购燃料年周转次数 (8-20) 其他材料=年外购其他材料费用÷外购其他材料年周转次数 (8-21) 其他材料是指在修理费中核算的备品备件等修理材料，其他材料费用数额不大的项目，也可以不予计算。 (8-22) (8-23) 2.应收账款估算 应收账款的计算公式为： (8-24) 3．现金估算 项目评价中的现金是指货币资金，即为维持日常生产运营所必须预留的货币资金，包括库存现金和银行存款。项目评价中，现金的计算公式为： (8-25) 其他费用=制造费用+管理费用+营业费用－(以上三项费用中所含的工资或薪酬、折旧费、摊销费、修理费) (8-26) 或其他费用=其他制造费用+其他营业费用+其他管理费用+技术转让费+研究与开发费+土地使用税 (8-27) 4．预付账款估算 预付账款是指企业为购买各类原材料、燃料或服务所预先支付的款项。项目评价中，预付账款的计算公式为： (8-28) (四)流动负债估算 流动负债是指在1年(含1年)或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务， 包括短期借款、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应交税金、应付股利、预提费用等。项目评价中仅考虑应付账款，将发生预收账款的某些项目，还可包括预收账款。 1．应付账款估算 应付账款是因购买材料、商品或接受劳务等而发生的债务，是买卖双方在购销活动中由于取得物资与交付货款在时间上不一致而产生的负债。项目评价中，应付账款的计算公式为： (8-29) 2．预收账款估算 预收账款是买卖双方协议商定，由购买方预先支付一部分货款给销售方，从而形成销售方的负债。项目评价中，预收账款的计算公式为： (8-30) 三 流动资金估算应注意的问题 （1）投入物和产出物使用不含增值税价格时，估算中应注意将销项税额和进项税额分别包含在相应的收入成本支出中。 （2）项目投产初期所需流动资金在实际