科技型企业的金融支持研究——以国家级科技与金融结合试点城市湖州市为例.pdfVIP

《西部金~}2015年第5期 科技型企业的金融支持研究 — — 以国家级科技与金融结合试点城市湖州市为例 邱 俊 (中国人民银行上海总部，上海 200120) 摘 要：科技型企业的发展离不开金融的支持。发展科技金融的主要 目的在于实现科技资金供求的均衡。从融资需 求看，基于生命周期理论，大部分科技型企业处于导入期或成长期初级阶段，亟需特制化或政策保证的信贷支持。从融 资供给看，财政税收、间接融资、直接融资均可实现对科技型企业的资金支持，地方性商业银行具有业务灵活性，能最好 地为科技型企业提供特制化金融服务。因此，做好科技型企业的金融支持工作 ，需建设地域特色科技金融体系，充分发 挥地方金融机构的优势，同时建立科技服务平台，完善融资渠道。 关键词：科技金融体系；生命周期理论；科技服：务平台 中图分类号：F830．31 文献标识码：B 文章编号：1674—0017-2015(5)一0033—08 一 、 科技金融概述 (一)科技金融的定义 科“技金融”一词是中国人的独创 ，是在上世纪 9O年代科技产业与金融产业不断融合之下产生的。 从广义上看，科技金融指的是科技与金融之间的互补关系，金融促进了科技的发展，而科技的进步同时 促进金融深度与广度的增加。中国科技大学教授房汉廷将科技金融分为四个方面的内容：一是科技金融具 有创造性 ，科技创新活动可以经过科技金融渠道转化为具有商业性质的融资行为；二是科技金融是一门将 经济与科技相结合的技术 ，是经济增长之动力所在；三是科技金融是一个过程，科技创新的活动可以变为创 造财富的工具；四是科技金融可以使金融资本的有机构成提高，科技金融可以使金融资本通过科技异质化 的配置从而获取具有高附加值的回报。 从狭义上看，科技金融是一个经济领域的特定术语，主要指的是金融对科技的支持作用。科《技金融》作 者赵 昌文教授认为 科“技金融是促进科技开发、成果转化和高新技术产业发展的一系列金融工具、金融制 度、金融政策与金融服务的系统性、创新性安排，是由向科技与技术创新活动提供金融资源的政府 、企业、市 场、社会中介机构等各种主体及其在科技创新融资过程中的行业活动共同组成的一个体系，是国家科技创 新体系和金融体系的重要组成部分”。 从国内金融体系实情出发，我国商业银行存在信息、资本 、客户资源等固有优势 ，能为科技型企业提供 专业化、综合化服务。因此商业银行对科技金融的贡献不容忽视。从商业银行角度看，科技金融是金融资源 供给者依托各种创新平台，通过对金融资源进行全方位的整合创新 ，为科技型企业在整个生命周期中提供 金融服务。具体业务包括金融资源配置、金融产品设计等，以促进科技型企业对金融资源或资本需求的内生 性优化，进而保障企业技术革新有效提升，推动整个高新技术产业链加速发展，最终形成一种 良好的金融生 态。 (二)科技金融体 系概述 科技金融体系是指完成科技金融流程所需：要的参与者、资源与模式的总和。随着科技金融探索的不断 深入、金融产品的不断创新 ，科技金融体系会不断补充与丰富。 科技金融市场参与者可以分为供给者、需求者、中介方。科技金融供给者是指各类科技金融机构或个 人，包括商业银行、保险公司、风险投资者等 ，它们为科技金融需求方提供直接或间接融资，股权或债务融 资；科技金融需求者包括科技型企业、科技研发机构等，它们在企业生命周期的各个阶段都具有不同的融资 收稿 日期：2015—2 作者简介：邱 俊 ，现供职于中国人民银行上海总部。 《西部金融~2015年第5期 需求 ，科技金融体系的建立与科技金融工具的发明几乎都是为了更好地满足科技型企业发展的需要：科技 金融中介方包括担保机构、资产评估机构 、信用评级机构以及会计师事务所等，它们的主要作用是为了减少 双方的信息不对称，加强互信，同时提高整个体系的运行效率。 就 目前科技金融环境而言，科技金融资源主要包括六大类 ：一是科技财政资源。指的是国家通过税收优 惠或是财政预算等方式支持科学技术活动。在市场失灵与市场残缺的情况下，科技财政资源能为科技活动的 研发与开展提供十分重要的金融支