粗集-遗传支持向量机在制造业上市公司财务危机预警中的应用.pdfVIP

2015／06 总第458期 商业研 究 CoMMERClALRESEARCH 文章编号：1001—148X (2015)06—0104—10 粗集一遗传支持向量机在制造业上市公司财务危机预警中的应用 葛新旗，周 虹 (东莞职业技术学院 财经系，广东 东莞 523808) 摘要 ：本文利用相关财务危机理论建立影响上市公 司财务危机的指标体 系，通过粗集理论对这 些指标进行约简获得核心指标，再利用支持向量机对核心指标建模得到企业财务危机预警模型， 并运用到未来三年的财务危机预测当中。实证分析表 明，本模 型前两年 的综合预警准确率达 90％以上，证明了该模型有较强的预测能力。从财务危机预警结果来看，与传统 SVM方法相 比， 粗集及遗传算法的引入不仅能够提 高预警效率，而且能够提高预测精度，与实际企业财务情况 基本一致。实际应用表 明，在企业财务危机预警建模 中，粗集理论的约简和遗传支持向量机方 法的实施充分利用了样本数据本身特点，并为后续的优异预警结果提供 良好地理论基础。 关键词：制造业上市公司；财务危机预警；粗集；遗传算法；支持向量机 中图分类号 ：F275 文献标识码 ：A 的特性或先兆，故通过建立财务预警模型来对相关 一 、 引言 公司在未来一段时间内的财务危机情况进行适度预 任何公司财务危机的发生都不是一个 突发事 警 ，不失为一个较好的解决方案或技术途径。 情，而是一个逐步显现 、不断恶化的过程 ，具有一 财务预警研究 内容或方法一般分为 以下两方 定程度的积累性和先兆性等特征。由于企业财务危 面：一是从单变量数据分析模型到多变量数据分 机的这种可预知和可预测的，需要实时建立一个财 析模型 ；二是从传统统计分析方法 到人工智能方 务危机预警系统，对企业的财务状态进行实时跟踪 法。Fitzpatrick 在 1932年利用单个财务 比率模型 和分析，提早发出危机预警信息，从而提早做相应 对 19家选取样本进行判定 ，发现净利润／股东权益 准备或采取相应措施 ，以减少甚至避免相应损失。 和股东权益／负债能够较好地判别。单变量分析模 当企业经营者由于经营不善或其它客观原因 型可以对企业财务情况进行预测 ，其过程也 比较 使得企业财务不能正常运转 的一种持续性状态时， 简单 ，但其预警效果不是很好，预测准确率也不 我们称之为财务危机 。Beaver…最早把财务 困境概 高。这是因为实际企业的财务状况一般是 由多种 念定义为企业不能偿付到期债务。财务危机预警 因素决定 ，故从原理上来说 ，利用单变量模型对企 主要是通过分析公司相关财务数据 ，从分析结果判 业财务状况进行预警是不够合理的。于是相关学 定其陷入财务危机的某些本身所固有的特性或先兆， 者试 图通过构建多因素或多变量数据分析模型来 再通过相关理论对财务数据进行分析，从而建立财 解决这一 问题 。Altman在 1968年利用多变量数 务危机预警模型，以期达到预警或防范作用。到 目 据模型对企业财务危机进行预警 ，通过选取 33家 前为止，相关学者仍未寻找到财务危机发生所固有 破产企业及与其配对 的企业进行分析 ，结果表明 收稿 日期 ：2015—02—26 作者简介：葛新旗 (1981一)，男，河南新野人，东莞职业技术学院财经系讲师，研究方向：会计理论与实务；周虹 (1968一)，女，辽宁铁岭人，东莞职业技术学院财经系副教授，经济学博士，研究方向：会计理论与实务。 基金项 目：国家 自然科学基金项 目，项 目编号 4-第45