南通国有资产投资控股有限公司2014年度第一期中期票据信用评级报告及跟踪评级安排.pdfVIP

主体与中期票据信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、及 时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有、或卖出等投 资建议。 六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期票据到期兑付日有效，在有效期限内，大 公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 主体与中期票据信用评级报告 发债主体 南通国投是南通市政府出资设立的国有独资有限责任公司，是南 通市政府授权经营的集产权营运、投融资于一体的综合性国有资产经 营公司。公司前身是经南通市人民政府通政发【2003】35 号文件批准 组建的南通众和控股有限公司，注册资本为 2 亿元人民币。2007 年 1 月，公司更为现名，注册资本增加至 5 亿元人民币，由南通市国有资 产监督管理委员会（以下简称“南通市国资委”）履行出资人职责。 2008 年 12月，公司将资本公积 15 亿元转增注册资本，截至 2013 年6 月末，公司注册资本 20 亿元人民币，实际控制人为南通市国资委。 公司是南通市重要的基础设施投融资建设主体及国有资产运营管 理主体，主要从事南通市基础设施投融资建设、公用事业及相关国有 资产的经营管理等业务；接受南通市政府委托承担城市建设及政府性 投资项目的投资、运营和管理；管理使用、统筹安排财政拨付的专项 资金以及受南通市国资委委托履行出资人职能。截至 2013年 6 月末， 公司纳入合并报表范围的一级全资及控股子公司共有 14 家。 发债情况 本期票据概况 公司拟在中国银行间市场交易商协会注册总额为20亿元人民币的 中期票据，分期发行，本期为 2014年度第一期，发行金额 5 亿元人民 币，发行期限为 5 年。票据面值 100 元。本期票据采用固定利率形式， 每年付息一次，最后一期利息随本金的兑付一起偿还。本期票据无担 保。 募集资金用途 本期票据募集资金 2 亿元将用于补充公司流动资金，3 亿元用于偿 还银行借款。 宏观经济和政策环境 2013 年上半年我国经济总体平稳，主要经济指标保持增长；未来 短期内我国经济有望保持相对平稳运行，长期来看经济增速仍面临一 些不确定性因素 2013 年上半年我国实现 GDP24.80 万亿元，按照可比价格计算，同 比增长 7.6%，增速较去年同期下降 0.2 个百分点；规模以上工业增加 值同比增长 9.3%，增速较一季度回落 0.2 个百分点；全社会固定资产 投资 18.13万亿元，同比增长 20.1%；社会消费品零售总额 11.08 万亿 元，同比名义增长 12.7%，增速较去年同期下降 1.7 个百分点；同期， 3 主体与中期票据信用评级报告 财政收支低速增长，全国实现财政收入 6.86 万亿元，同比增长 7.5%， 财政支出 5.97 万亿元，同比增长 10.8%，增速较去年同期分别回落 4.7 个和 10.5