国际金融第三章课件资料.ppt

第3章  外汇市场与外汇交易 第一节 外汇市场 一、外汇市场的含义与类型 1、定义 指从事外汇买卖的交易场所 2、类型 ①有形的外汇市场——大陆式外汇市场 ②无形的外汇市场——英美式外汇市场 二、外汇市场的参与者 1、外汇银行——maker （1）应客户需要从事外汇买卖； （2）轧平头寸； （3）投机获利。 2、外汇经纪人（foreign exchange broker） 3、顾客 4、中央银行 三、世界上主要的外汇市场 伦敦外汇市场 纽约外汇市场 苏黎世外汇市场 东京外汇市场 新加坡外汇市场 第二节 即期外汇交易与远期外汇交易 一、即期外汇交易 1、定义 也称现汇交易，指买卖双方达成协议后，在两个营业日内办理外汇交割的交易。 2、类型 ①标准交割日 ②隔日交割 ③当日交割 3、报价 （1）报价汇率通常有5位有效数字。 例： 1 USD = 6.4563 CNY 1 USD =124.59 JPY （2）采用双向报价方式，即报价者（通常是银行）同时报出买入汇率（买入价）和卖出汇率（卖出价）。 例： USD/CNY 6.4563/70 ①不同标价法下的报价 直接标价法 外汇买入价/外汇卖出价 间接标价法 外汇卖出价/外汇买入价 美元标价法 美元买入价/美元卖出价 例：纽约汇市 GBP/USD 1.7650/58 USD/SGD 2.7859/69 ②识别被报价货币与报价货币 被报价货币（基准货币，单位货币） 被报价货币/报价货币 报价者愿意买入被报价货币的汇率/报价者愿意卖出被报价货币的汇率 被报价货币买入汇率/被报价货币卖出汇率 例： SGD/CNY 2.5876/89 练习1： 1、某公司急需新加坡元，询价银行，得到报价如下： USD/SGD 6.8934/50 请问该公司100万美元可兑换多少新元？ 2、如果外汇市场行情为 USD/SGD 6.8934/50 请你报出SGD/USD的买入价和卖出价。 1、该公司用美元兑换新加坡元，即卖出美元、买新加坡元 采用前一个汇率 ,则该公司可以换到： 100 * 6.8934 = 689.34万新加坡元 2、SGD/USD （1/6.8950）/（1/6.8934） SGD/USD 0.1450 / 0.1451 4、套算汇率的计算 （1）报价货币相同，被报价货币不同 例：某日，中国汇市行情如下： USD/CNY 6.4532/45 SGD/CNY 1.1213/24 计算USD/SGD的汇率。 USD/CNY 6.4532/45 SGD/CNY 1.1213/24 USD/SGD 5.7495/5.7563 如果计算套算汇率时，报价货币相同，被报价货币不同，则交叉相除。 （2）被报价货币相同，报价货币不同 例：伦敦汇市，某日行情如下： GBP/CNY 16.3748/58 GBP/SGD 4.8750/60 计算CNY/SGD汇率 GBP/SGD 4.8750/60 GBP/CNY 16.3748/58 CNY/SGD 0.2977/78 练习2： 某日，银行报价 USD/JPY 124.60/70 USD/CAD 2.8340/50 计算CAD/JPY汇率 被报价货币相同，报价货币不同，则交叉相除：（124.60/2.8350）/（124.70/2.8340） CAD/JPY 43.951/44.001 （3）被报价货币与报价货币都不同 某日，纽约汇市，银行报价： EUR/USD 1.6550/60 USD/CAD 2.8340/50 计算EUR/CAD的汇率。 EUR/USD 1.6550/60 USD/CAD 2.8340/50 EUR/CAD 4.6903/48