金融改革开放客观要求与自贸区试验要点.ppt

OECD报告：2012.11G20非OECD8国权重从2011的35%增至2030的51% 美元与美国全球银行功效：1996-2010年期间：经常项目赤字总额6.98万亿美元；净债务增2.3万亿，净利差收入（金融效应）4.67万亿 全球经济实力的比较（单位：万亿美元）经济大国金融弱国：人民币国际化任重道远！ 加拿大Fraser Institute关于资本市场自由度的评估 四、金融改革开放中的自贸区试验 银监会8条： 四条涉及市场准入：支持中资银行入区发展；支持区内设立非银行金融公司；支持外资银行入区经营；支持民间资本进入区内银行业。 2条涉外业务：支持区内银行业金融机构发展跨境融资业务包括但不限于跨境并购贷款和项目贷款、内保外贷、跨境资产管理和财富管理业务、房地产信托投资基金等。 鼓励中资银行在区内开展离岸银行业务。 2条涉及监管：简化准入方式；完善监管服务体系。 证监会5条： 1、同意上海期货交易所推进国际原油期货交易平台建设。2、支持区内符合条件的单位和个人按照规定双向投资于境内外证券期货市场。 3、区内企业的境外母公司可按规定在境内市场发行人民币债券。根据市场需要，探索在区内开展国际金融资产交易等。 4、支持证券期货经营机构在区内注册成立专业子公司。 5、支持区内证券期货经营机构开展面向境内客户的大宗商品和金融衍生品的柜台交易。 主要内容 一、人民币国际化是未来20年中国涉外金融的核心战略 全球意义与全球责任；经济社会全面转型；国家兴旺和民族振兴的标志 二、人民币国际化的最低目标与终极目标 全球定价、全球银行(=金融强国) 三、上海国际金融中心与人民币国际化的关系 互为因果，相辅相成 四、自贸区如何助推人民币国际化与上海国际金融中心建设 1、打造中国资本输出与跨国经营的服务平台 2、培育有深度和效率的人民币计价国际金融市场与大宗商品市场 3、以独立的金融立法司法和执法体系奠定资本市场繁荣发展与国际化的基础 4、探索以法律为基础、以技术为手段、以实体经济稳定发展为准绳的金融监管和风险控制系统。 人民银行30条： 1、账户管理：设立居民非居民自由贸易账户分账核算管理，允许资金自由划转；可办理跨境融资担保业务，条件成熟时可本外币自由兑换。 2、探索投融资汇兑换便利：提供跨境直接投资便利无须前置核准直接收付与兑换；便利个人跨境投资（对外与对内）；有序资本市场开放，区内企业机构按规定可进入上海证券期货市场；境外母公司境内发人民币债；促进对外融资便利化，借本外币外债，实施全口径宏观审慎管理；提供多样化风险对冲手段。 3、扩大人民币跨境使用：银行提供跨境人民币收付结算；区内企业可借入人民币资金；区内企业集团可建立双向人民币资金池业务，为关联企业集中收付。 4、稳步推进利率市场化：大额存单、小额外币存款利率等 5、深化外汇管理制度改革：扩大跨国公司总部外汇集中营运管理试点支持总部经济发展；简化直接投资外汇登记手续；支持区内开展境内外租凭业务；取消向境外支付担保费的核准。 自贸区如何助推人民币国际化 与上海国际金融中心建设 1、打造中国资本输出与跨国经营的服务平台 2、培育有深度和效率的人民币计价国际金融市场与大宗商品市场 3、以独立的金融立法司法和执法体系奠定资本市场繁荣发展与国际化的基础 4、探索以法律为基础、以技术为手段、以实体经济稳定发展为准绳的金融监管和风险控制系统。 * * 中国金融改革开放的现实需求 与自贸区试验 （厅局级干部班） 2014.1.8 主要内容 一、60余年来中国的金融抑制政策及其四个阶段 二、当前金融体系主要问题与转型改革的紧迫性 三、整体金融改革开放的现实要求与三中全会部署 四、自贸区试验与复制 一、中国金融抑制政策及其四个阶段 金融抑制政策的基本特征： 1、人为实施低利率政策，促进固定资产投资，推进工业化战略 2、实施廉价资本的行政配置或产业倾斜 金融抑制政策的四个阶段： 1、1953-1985转移农村剩余阶段：政府实施农产品统购统销政策和工农业产品价格剪刀差政策，为工业化提供几无成本的资本原始积累8000亿元，同期国有经济固定资产投资总额为14420.18亿元，其中国家的投资总额为8451亿元。通过价格剪刀差转移的资本分别占到55.5%和95%。 2、1979-1996获取货币化利益阶段：McKinnon