基于Copula风险中性校准的违约相关性研究.pdfVIP

第 16 卷 　第 5 期 中国管理科学 Vol . 16 , No . 5 　　　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　　 2008 年 　 　10 月 Chinese J ournal of Management Science Oct . , 　2008 文章编号 :1003 - 207 (2008) 05 - 0022 - 06 基于 Cop ula 风险中性校准的违约相关性研究 童中文 ,何建敏 (东南大学经济管理学院 ,江苏 南京 　2 11189) 摘 　要 :违约率的估计是 IRB 法的核心要素之一 ,违约相关性是违约概率研究和估计的不可忽略的重要因素 , 目前 的研究大多通过资产相关替代研究违约相关 。风险中性可降低模型风险带来的估计误差 。本文针对 CD S’s 特征构 建了风险中性违约相关估算的 Cop ula