新三板市场分析精要.pptVIP

新三板市场分析 ——把握时代机会，共享财富盛宴 目录 第一章 新三板市场发展态势 第3页 第二章 新三板市场未来机会 第10页 * 第一章 新三板市场最新态势 新三板概览 新三板五大亮点 * 新三板市场介绍 * 场内市场 场外市场 中国版纳斯达克 主板：大型成熟企业，较大的资本规模 创业板：具有高成长性的中小企业和高科技企业 中小板：创业板的一种过渡 新三板：自主创新企业机其他成长型的创业企业，是我国多层次资本市场的重要主组成部分 新三板是我国多层次资本市场的重要组成部分 新三板五大亮点之一——挂牌数量暴增 * 挂牌企业数量呈爆发式增长 新三板当年挂牌公司数量 注：2015年数据截至4月3日 新三板2014年新挂牌企业1215家，2015年截至4月25日挂牌数量已经达到770家,截至7月厎，挂牌数量已超过3000家，已超过A股市场上市规模。 新三板累计挂牌公司数量 新三板五大亮点之二——交易量与总市值快速增长 * 新三板交易量和总市值快速增长 新三板当年成交量（亿股） 注：2015年数据截至4月3日 2014年8月做市制度推出，大幅提升了新三板市场的成交量、成交额和总市值 成交量：2014年总成交量22.78亿股，增长超过10倍 成交额：2014年总成交额为129.7亿元，同比增长16倍 总市值：截至2015年4月末，总市值超过10000亿元，而半年前总市值刚刚突破3000亿元 最新数据：新三板市场7月，成交量18.95亿股、交易额123亿元；2015年1月至7月，新三板合计成交量135.44亿股、交易额1185.49亿元。 新三板当年成交额（亿元） 新三板五大亮点之三——定增市场大爆发 * 新三板挂牌企业定增次数及募资额大爆发 新三板当年定向发行次数 注：2015年数据截至4月3日 2014年共有290家企业实现324次定向增发，融资总额129亿元；2015年截至4月25日已经实现定增募资175.3亿元，超过2014年全年数额 2006-2013年加总仅有138次定向增发和39.34亿元定增融资总额 新三板当年定向发行募集资金总额（亿元） 新三板五大亮点之四——机构跑步入场 * 公募和私募基金均在新三板快速布局 注：备案信息截至2015年4月25日 公募基金名称 宝盈基金 前海开源 招商基金 兴业基金 国泰基金 九泰基金 财通基金 上投摩根 国寿安保 …… 已开展新三板业务的公募基金 完成备案的私募基金产品数量 2014年仅完成3支新三板私募产品备案 2015年前4个月即已完成104支的备案 新三板五大亮点之五——国内收益率最高的市场 * 新三板已经成为国内收益率最高的市场 103% 86% 63% 36% 注：2015年1月1日至4月25日数据 第二章 新三板市场未来机会 * 核心观点 政策红利 典型案例 核心观点之一——成长性更高 * 新三板挂牌企业具有更高的成长性，更低的估值 新三板与创业板市盈率比较（TTM） 新三板与其他板块净利润增长率比较 数据来源：万得资讯，仅统计了截至2015年4月25日已经公布了2014年年报的企业 核心观点之二——并购套利空间巨大 * 新三板挂牌企业具有较大的并购套利空间 新三板并购浪潮崛起：主业增长天花板和二级市场估值红利推动众多上市公司开启外延式扩张战略。2013年至今，众多上市公司都将并购作为重要战略方向 新三板由于兼具低估值和高成长优势，已成上市公司重要并购方向，2014年共有9起并购案例且交易金额大幅高于原有市值 上市公司 （并购方） 新三板挂牌公司（被并购方） 决议日/ 公告日 交易标的 交易额 （万元） 并购前市值 （万元） 交易额/并购前 市值倍数 支付方式 亚威股份 激光装备 2014/10/21 激光装备94.52%股权 13900 1432 9.71 发行股份、现金 欧比特 铂亚信息 2014/10/10 铂亚信息100%股权 52800 5000 10.56 发行股份、现金 慧聪网 兆信股份 2014/10/1 兆信股份76%股权 14767.5 现金 芭田股份 阿姆斯 2014/9/26 阿姆斯100%股权 14260 7317.2 1.95 发行股份、现金 联建光电 易事达 2014/9/24 易事达100%股权 48895 7500 6.52 发行股份、现金 大智慧 湘财证券 2014/8/13 湘财证券100%股权 90000 发行股份、现金 东方国信 亿通信息 2014/6/21 亿通信息100%股权 45080 1000 45.08 发行股份、现金 通鼎光电 瑞翼信息 2014/5/16 瑞翼信息51%股权 11500 1300 8.85 发行股份 东江环保 新冠亿碳 2014/5/10