提高居民应债能力的几点看法.pdfVIP

政策研究 　 《山东金融》 1999 年 3 月号　 提 高 居 民 应 债 能 力 的 几 点 看 法 　魏凤春 　　1998 年我国在 “内忧外患” 中取得经济增长 这一反周期操作能否成功的关键 。 7 . 8% 的成就, 是与政 府推行积极 的财政政策 , 扩大公共支出拉动经济增长密不可分 的 。在运用 一 、居民应债能力 的现状分析 宏观调控手段熨平经济周期 的过程中, 国债是最 重要 的工 具 。在政 府主 观上具 有举债 的愿 望之 居民应债能力是指当年个人认购 的国债总额 后, 社会公众是否具有应债 的偏好和能力是决定 与年末居 民储蓄存款余额的比例, 是衡量国债规 意进入者提供足够的发展空间 。 4 . 改革商业银行 的经营管 理方式 。199 8 年 2 . 推 进利 率市 场 化改 革 , 放 松价 格管 制 。 1 月 1 日, 央行取消 了对 国有商业银行贷款规模 我国利率有 7 大类: 法定利率 、基准利率 、浮动 的控制, 在推行资产负债 比例管理和风险管理的 利率 、债券利率 、惩罚利率、金融 同业拆借利率 基础 上, 实 行 “计 划指 导、自求 平衡 、比例管 和市场利率 , 目前只有最后两类受市场支配, 体 理、间接调控” 的新 的管理体制 。国有商业银行 现资金 的价格 。我 国的利率决定, 很大程度上带 应参照国际惯例 、国际通行 的准则对其财务会计 有计划经济管理 中的配给制度痕迹, 利率不是随 等基本制度和授权 、授信管理等基本业务操作规 着资金供求关系的变 化而变化 。例如从 1980 年 程进行规范, 真正做到 以盈利性 、安全性 、流动 到 1996 年 , 17 年 中有 9 年实际利率为负, 最高 性为经营 目标 。 甚至达到 - 12 . 06 % , 可见利率 的价格杠杆功能 5 . 建立 存款 保险制度和 银行 业退 出制度 。 很难 发挥 作用 。在 一个 利率被 人为压 低 的经济 央行可在近期内筹组一个全 国性 的银行机构 的存 中, 资本得不到应有 的回报 , 储蓄会减少 ( 麦金 款保险机构 , 此举对维持金融业 的稳定 、防止大 农) 。贷款 利率过低, 会相对增加银 行选择对象 规模金融风险的爆发及创造一个公平 的银行业竞 的成本 。相反, 如果利 率与实际经济 相 比偏高 , 争环境意义重大 。对不能支付到期债务 的中小银 则会产生逆选择和道德风险问题, 尤其我 国银行 行机构, 通过注资、债转股 、合并、关 闭等方式 面对 的预算软约束 的国有企业 , 这个 问题更加突 进行重组 , 化解金融风险。在这方面, 美 国的经 出。1995 年之后, 银行 的同业拆借市场利率 已放 验值得我们借鉴 。美国于 1989 年 8 月成立了美国 开, 下一步 央行应 逐步 放开债 券利率 和贷 款利 坏账银行 ( Resolution 　Trust 　Corpor t ion) , 专 率, 最终实现利率市场化 。 门负责处理发生支付危机的存贷银行机构 , 成立 3 . 中央银行采用 规范化 的管制 措施 。规范 后, 运作效果 良好 , 既化解 了金融风险, 防止了 化的管制措施包括许多方面 的内容, 这里着重指 系统性风险的累积 , 又保持 了银行持续稳定发展 出两点 : 其一, 央行基本采用 《巴塞尔协议》通 的势头 。 过的 “银行业 审慎监管原则”, 建立对银行业 的