现金流量与营运资本管理要点.ppt

现金流量与营运资本管理 有限公司 胡 俊 二○○八年三月十九日 培训内容 现金流量与营运资本管理基础 营运资本管理 司库的介绍 我司实际工作中各岗位的应用 现金及现金流量管理范畴 现金的概念-现金流量管理中狭义现金 现金流量管理中的现金，不是我们通常所理解的手持现金，现金是指在生产经营过程中暂时停留在货币形态的资金。现金是企业中流通性最强的资产，从会计上来说是指企业的库存现金和银行存款，还包括现金等价物，即企业持有的期限短、流动性强、容易转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资等。包括现金、可以随时用于支付的银行存款和其他货币资金。 我们公司有哪些？（请大家来谈一下有哪些） 现金的概念-现金流量管理中广义现金 广义现金有哪些？ 现金 应收 存货 应付 现金流量管理范畴 对现金产生重大影响的人员 企业内部: 请说出企业内部有哪个部门不会影响到现金? 下列部门会哪些广义现金产生主要影响？ 财务　　　狭义现金 销售 应收、产成品 采购　　　在途材料、原材料、应付账款　 生产　　　在成品、产成品 人事 研发　　　 企业外部: 股东 债权人 政府 客户 供应商 现金流与企业的关系 现金为王： CASH is KING 请大家猜一下企业应为资金问题关闭的比例？ 企业的第一要义是生存：企业的血液就是现金。 一、成功案例： 2004胡润百富榜：35岁的国美电器老板黄光裕以105亿元人民币的身家登上中国内地首富的宝座 二、资金链断裂案例： 德 隆 系 坍 塌：德隆黑洞吞噬市值近200亿 1992年巨人大厦与史玉柱：最初的计划是盖38层，一位领导一句话，史玉柱从38层升到了54层，再后来，又有消息传说广州正计划盖一幢63层的全国最高楼，在众人的怂恿下，史玉柱一口气把楼层定在了70层。 三、思考问题：国美比德隆和巨人的利润和业绩都好吗？黄光裕比史玉柱有高明吗？为什么国美还生存德隆和巨人都倒下了？是什么让他们倒下了？ 史玉柱PK黄光裕： 史玉柱：巨人网络董事长去年 (NYSE：GA)成功在美国纽交所挂牌上市。创新者（发明中文软件）、营销天才“脑白金”广告可能是最成功的广告、领导者原班人马在失败后不离不弃。 第一桶金：1989年，推出桌面中文电脑软件M-6401，4个月后营业收入即超过100万元。随后推出M-6402汉卡。 1991年，巨人公司成立。推出M-6403，实现利润3500万元。38层的巨人大厦设计方案出台，后因头脑发热一改再改，从38层蹿至70层，号称当时中国第一高楼，所需资金超过10亿元。史玉柱基本上以集资和卖楼花的方式筹款，集资超过1亿元。 1994年初，巨人大厦动土，计划3年完工。史玉柱当选中国十大改革风云人物。 1995年，巨人推出12种保健品，投放广告1个亿。史玉柱被《福布斯》列为大陆富豪第8位。 1997年初巨人大厦未按期完工，国内购楼花者天天上门要求退款。媒体“地毯式”报道巨人财务危机。不久，只建至地面三层的巨人大厦停工。巨人集团名存实亡，但一直未破产。 2000年，史玉柱“从人间蒸发”两年后，又在媒体露面。据其介绍，他和原班底人马在上海及江浙创业，试图东山再起，做的是“脑白金”业务，据说还不错。他一再表示：“老百姓的钱，我一定要还。” 　　2001年1月，上海健特生物科技公司策划总监史玉柱通过珠海士安公司收购巨人大厦楼花还债。同时，新巨人在上海注册成立。 　　 史玉柱PK黄光裕： 黄光裕：个体户改造做家电，后搞连锁加盟做大，做大后借壳上市，成为首富。 1986年承包北京珠市口东大街420号国美服装店，开始创业。 1987年将国美服装店更名为国美电器店，正式走上家电零售业。 1999年国美进军天津，此后开始大规模向全国扩张。同年，创办了总资产约50亿元的鹏润投资有限公司，进行资本运作。 2001年12月，国美在12个城市共拥有49家直营连锁店及33家加盟连锁店，总资产达到5亿元。 ?2003年资产达到18亿元，在胡润百富榜上排名第27位。 2004年6月鹏润集团以83亿港元的价格，收购其22个城市94家国美门店资产的65%股权。国美实现以借壳方式在香港上市，黄光裕资产突破亿元，成为中国首富。 2004年12月，国美电器直营门店达200家，并准备向海外进军。 史玉柱PK黄光裕： 营销能力： 史玉柱：营销天才“脑白金”广告可能是最成功的广告。 黄光裕：低价战略。 领导力： 史玉柱：领导者原班人马在失败后不离不弃，重新成功做成“脑白金”，后又改行做网络游戏“征途”在纽约上市成功。 黄光裕：连锁加盟收购做大。 创新能力： 史玉柱：从自已开发软件、到脑白金、到网络游戏都有很多创新。 黄光裕：只低价战略做大。 现金流管理能力： 史玉柱：巨人大厦是用短期的资金来做长期的投资，结果资金链断裂