财务能力分析436课件.pptVIP

第3章 偿债能力分析 3.1 偿债能力分析的内涵 3.2 短期偿债能力分析 3.3 长期偿债能力分析 负债经营是公司普遍存在的现象，企业经营不可能完全依赖投资者投资 负债是一把双刃剑，再放大公司股东权益的同时，也放大了公司的债务风险 债务风险是指公司不能清偿到期债务而给公司未来收益带来的不确定性。 偿债能力与债务风险 是反映企业财务状况的重要内容 偿债能力对于财务报告分析者非常敏感 在经济发展史中，不能应对到期债务而破产的案例屡见不鲜，出现了所谓“成长性破产”、“黑字破产” 3.1 偿债能力分析的内涵 1. 偿债能力分析的意义 投资者公司风险的终极承担着（资本保全和增值） 债权者人不会轻易让资金有去无回 管理层合理经营准确判断风险合理避险 外部评价 2. 偿债能力分析的内容 短期偿债能力分析和长期偿债能力分析 3.2 短期偿债能力分析 3.2.1 影响短期偿债能力的内部因素 流动负债规模与结构 流动资产规模与结构 企业经营现金流量 3.2.2 短期偿债能力指标的计算与分析 1. 营运资本 = 流动资产 - 流动负债 营运资本实际上反映的是