第2章金融系统摘要.pptVIP

1 信息的私人生产与销售 解决融资活动中的道德风险和逆向选择的办法，是向资金供应者提供那些正在为投资寻求资金的个人或公司的详细情况。如设立私人公司，由它们负责收集和生产企业的有关信息，将好公司与坏公司区分开来，然后将这些信息卖给投资者。 2 金融中介 银行在长期贷款活动的实践中，积累了对公司信息生产和加工的专长。 银行具有收集这方面信息激励的因素： 主要发放私人贷款，避免了“搭便车”问题。 放贷规模一般较大，有效地降低了单位信息的生产成本。 3 贷款承诺 贷款承诺：金融机构事先与企业签订合约，规定在未来一定时期内，只要合约规定的条件没有发生变化，银行就要向企业给予信贷支持的承诺。 可撤销的贷款承诺 不可撤销的贷款承诺 信贷额度：是纯循环贷款，在规定的时间间隔内，企业如果需要资金，就可以从银行获得额度范围以内的贷款。 4 抵押和净值 抵押品弱化了逆向选择和道德风险的不利后果。 因为它使贷款者得以在借款者违约的情况下减少损失，但抵押的有效性依赖于抵押品二级市场的发达程度。 净值发挥着与抵押品相类似的作用。 若借款者公司净值较大，即便违约，贷款者仍可以取得公司净值的所有权，并将其售出，用销售所得款项补偿贷款的缓冲资产。 5 合约的正向激励 合约的正向激励就是交易双方在签署金融合约时，信息劣势方约定，若在一定时期内信息优势者没有出现有损于前者的行为时，信息劣势者将会以优惠的条件向后