量化交易与高频交易在国内期货市场中的应用祥解.pptVIP

量化交易与高频交易在国内期货市场中的应用 两个方向 通过系统组合的低频交易 通过积累量变的高频交易 第一个方向 寻找交易圣杯 投资组合理论 策略与组合 投资组合的组合方式 投资组合管理器 马科维茨投资组合理论 投资组合相比单个策略的优势在于更佳的收益比和更小的风险暴露，即更高的收益风险比 第二个方向 寻找交易圣杯 高频交易 高频交易软硬件环境要求 上期技术CTP接口通道开放使高频交易成为可能 2010 = 高频交易元年 环境：托管机房 （目前速度主要影响因素） 硬件：服务器 系统：Linux 语言：C++ 高频交易策略 套利策略 波动性交易 盘口流动性 （做市商策略） 高频套利交易 IF300指数期现套利交易 股指期货跨期套利交易实证研究 高频交易成功要素 先进的交易技术 卓越的系统整合 强大的运算能力 高速的下单网络 （依次递进的重要性关系） 数理型研发人员团队 强大的IT团队与CTP接口数据开发服务 提供交易所大楼内局域网资源 （对比张江机房的速度提升0.5毫秒） 感谢您的倾听！ 方差的定义 方差数学定义： 平均值： 方差（标准差的平方）： 相关系数： 常见应用：布林通道 如左图所示，自2010年6月10日至2010年8月25日，经历两个半月、52个交易日的时间，以日均52万元的本金，应用套利交易系统模型，进行股指期货合约跨期统计套利算法交易，获得47.59%的超额投资回报率。 上海中期 创新事业部 策略类别一:动能策略 Strategy 1 Instrument 1 Strategy 2 Strategy 3 Strategy 4 Instrument 2 Strategy 5 Strategy 6 Strategy 7 Instrument 3 Strategy 8 Strategy 9 Strategy 11 Instrument 1 Strategy 10 Strategy 12 Strategy 14 Instrument 2 Strategy 13 Strategy 15 Strategy 17 Instrument 3 Strategy 16 Strategy 18 策略类别二:市场互动策略 5 min 30 min Daily 策略时间架构: 三、四、五 …… 投资组合的组成方式 投资组合的组成方式 交易商品 策略类别 时间周期 策略数量 投资组合的组成方式及优势 投资组合的优势 净值稳定 降低单一策略的影响程度 策略互补 可程度上避免过度优化 机会掌握 不同商品的价格循环 不同策略的市场特性 商品季节性/周期性交易 风险分散 市场风险 策略风险 作业风险 实盘操作时的问题 一招 实盘操作时的问题 实盘操作时的问题 交 易 策 略 中 心 投资组合管理器 从单个策略制定到投资组合搭建是一个成熟投资 投资组合自动配置软件 Markowitz 马克维茨投资组合理论 Harry Markowitz 计算结果解读 系统会输出最优的投资组合并按照最大周期对齐的动态权益数据表： Correlation is another important descriptive statistic. It measures the strength of a relationship between two series. Correlation can range from –1 to +1, where the extreme values indicate a perfect relationship, while a value of zero indicates no relationship at all. The correlation statistic is calculated by multiplying the difference of one series from its mean by the corresponding difference of another series from its mean, taking the average product, and then dividing by the product of the standard deviation of both series. *