中小企业财务危机.ppt

中小企业财务危机预警 小组成员： 财一：娄茹 孙颜 刘玉昕 财二：代敏 刘雪 马红喜 问题提出背景 中小企业财务风险的概念和类型 中小企业财务风险的主要原因 防范产生财务风险的方法 问题提出的背景 在经济危机席卷全球的背景下，尽管我国大型上市企业在国内庞大消费力的支撑下可以幸免于难，但是对于那些对外导向的中小企业来说，却是一个很严重的打击。中小企业经营方式越来越复杂，企业信息使用者越来越趋向多元化，我国企业财务风险的衡量与管理还相对比较落后，许多企业都是在危机发生后才来总结失败和汲取教训，财务风险问题也就成为了我国中小企业当前面临的一个重要问题了，这不仅关系到企业的生存发展，还成为了企业能不能取得利益的关键问题。所以，在这样的形势下，怎样加强中小企业财务风险的控制管理已经成为非常重要的问题。 中小企业财务风险的概念和类型 筹资风险 投资风险 经营风险 流动性风险 筹资风险 概念：筹资风险指的是由于资金供需市场、宏观经济环境的变化，企业筹集资金给财务成果带来的不确定性。筹资风险是中小企业财务风险需要防范的首要环节和重要内容。 类型：利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险、购买力风险等。利率风险是指由于金融市场里的金融资产的变化而导致了筹资成本的变动；再融资风险是指由于金融市场上金融工具由于品种、融资方式的变动，导致企业再次融资产生了不确定性，或企业本身不合理的筹资结构而导致再融资产生困难；财务杠杆效应是指由于企业使用杠杆融资带给利益相关者利益的不确定性；汇率风险是指由于汇率变化而引起的企业外汇业务成果的不确定性；购买力风险是指由于币值的变动给筹资带来的影响 投资风险 概念：投资风险是指在企业投入一定的资金后，由于市场需求的变化而影响了最终利益与预期收益发生偏离的风险。企业对外投资主要有这两种形式：直接投资和证券投资。 类型：主要包括利率风险、再投资风险、汇率风险、通货膨胀风险、金融衍生工具风险、道德风险、违约风险等。 经营风险 概念：经营风险又称营业风险，是指在企业的生产经营过程中，供、产、销各个环节产生不确定性因素的影响而导致企业资金运作的迟滞，产生企业价值的变动。 经营风险主要包括采购风险、生产风险、存货变现风险、应收账款变现风险等。 流动性风险 流动性风险是指企业资产不能正常和没有确定性地转移现金或企业债务和付现责任不能正常履行的可能性。从这个意义上来说，可以把企业的流动性风险从企业的变现能力和偿付能力两方面进行分析与评价。发生在企业支付能力和偿债能力的问题，称为现金不足及现金不能清偿风险。由于企业资产不能确定性地转移为现金而发生的问题则称为变现力风险。 中小企业财务风险产生的原因 在筹资环节中 在投资环节中 在经营环节中 在流动性风险中 在筹资环节中 财务决策缺乏科学性 企业经营活动失败 资金调度不合理 资金结构不合理 财务决策缺乏科学性 股票筹资决策是指发行股票的股份有限公司按照有关法律、政策的规定，根据有关发行股票的种类、发行规模、发行方式、发行时机、发行价格等方面做出的理性分析与规划。正确的股票筹资决策，将对股票筹资的顺利实现具有有利作用，不当的股票筹资决策，很可能会影响股票的顺利发行，甚至使股票筹资产生失败的结果。 企业经营活动失败 负债经营的企业其还本付息的资金最终来源于企业的收益。如果企业经营管理得不好，长期处于亏损的状况，那么企业就不能按期还本付息，可能导致企业的信誉受到损害，不能有效地去筹集资金。如果由于受到一些不确定的经营性因素的影响，股票投资收益变低了，投资者就会把自己手中的股票抛售出去，这样就不仅会降低了公司通过再次发行股票筹集资金的能力，也会影响其他渠道筹集资金的能力，从而使公司面临极大的困难，陷入很大的筹资困境。 资金调度不合理 资金合理调度能相对节约资金占用，既能满足生产经营的需要，又能够在实践上相互衔接，形式上相互协调，充分挖掘资金使用的潜力。资金调度不合理，就会出现相反的情况 资金结构不合理 资金结构主要是指企业全部资金的来源中权益资金与负债资金的比例关系。我国企业普遍存在资金结构不合理的现象，具体表现在负债资金占全部资金的比例过高。在负债规模一定的时候，债务期限的安排有没有做到合理，也会给企业带来一定的筹资风险。 在投资环节中 当前中小企业在投资时，虽然也做了一定的思考分析，但是就忽略了产品在外的运转情况，没有及时切合到市场需要，对产品在市场上的流通没有做到合理分析，这样就导致了产品出现滞销的现象，堆积库存，企业利益就自然出现下降的趋势。 同时，中小企业长期投资比率相对比较低下，由于中小企业资金比较紧张，外援融资大部分也都是短期融资，很少有长期闲置的资金来进行对其他企业的股权和债权的投资，而经济灵活性的特点也要求企业必须在资产具备更强