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由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券 基金证券 投资制度、大众化的投资工具、投向的广泛性和收益的共享性 利益共享、风险共担的集合投资方式 三种含义 投资基金 第四节 基金证券 1868年英国创立最早的投资基金——海外和殖民地政府信托 投资基金 投资基金的特点 规模经营 低成本 分散投资 低风险 专家管理 更多的投资机会 服务专业 方便 现代意义的投资基金首推美国1924年波士顿设立的马萨诸塞信托基金 联系 区别 1.均为证券投资 2.形式上相似 3.股票和债券是基金证券的投资对象 1.投资地位不同 2.风险程度不同 3.收益情况不同 4.投资方式不同 5.价格取向不公 6.投资回收方式不同（债有限期、股无限期、基金有限期和无限期） 基金证券与股票、债券的区别联系 第五节 外汇 广义的外汇是指一切用外币表示的资产，比如，外币，外币支付凭证，有价证券，特别提款权等。狭义的外汇概念是指以外币表示的可用于进行国际间结算的支付手段，包括外币，外币资产（如银行存款，汇票，支票等 外汇必须具备三个要素 1、具有真实的债权债务基础 2、一定是可兑换货币。 自由兑换—该货币的发行国对该国经常项下的支付和资本项下的支付不进行管制或限制。 3、是一国外汇资财，可用以偿还国际债务 外汇作用 1、作为国际购买手段 2、作为国际支付手段进行债权债务关系的清偿； 3、作为国际储备手段用于偿还债务，维持本币汇率的稳定，促进国内经济发展； 4、作为国际财富的代表，并可转化为其他资产。 金本位制 浮动汇率制 铸币平价 1国民经济发展情况，良好则上升 2国际收支状况，顺差则汇率上升 3各国政治局势的影响 4通货状况，放松银根则上升 5外汇投机及人们心理预期的影响 6各国汇率政策的影响 汇率的决定 一、保险单的概念及种类 简称保单，是保险人与投保人之间签订一种正式合同。即保险人接受了被保险人的申请以后，在交纳保险费的基础上而订立的保险契约。 主要记载保险人和被保险人的姓名、保险标的、保险金额、保险费、保险期限、赔偿或给付的责任范围以及其他事项的规定。 注意以下三点 是保险人与被保险人之间权利义务的证明，是当事人处理理陪和索赔的重要依据，也是保险市场主要的交易对象。 第六节保险单 第七节衍生金融工具 在基础性金融工具的基础上衍生出来的金融工具或金融商品。 特点——高度杠杆性：在金融衍生品市场上，投机者能以小额资本从事巨额投机，从而用小额资本获取巨额收益。 金融远期交易比较灵活，场外议价交易，二级市场不发达 金融期货合约标准化，场内交易，二级市场发达。 金融远期与金融期货的区别 谢谢大家！ * 第三章 金融市场的交易工具 邢勃 教学要点： 货币市场工具 债券 股票 基金证券 外汇 保险单 衍生金融工具 金融市场的运营，仅有市场的主体和媒体是不够的，它还需要有相应的买卖对象—金融工具 案例：对比纽约，上海成为国际金融中心的路还有多远？ 1、美元地位  纽约是世界最重要的国际金融中心之一。第二次世界大战以后，纽约金融市场在国际金融领域中的地位进一步加强。美国凭借其在战争时期膨胀起来的强大经济和金融实力，建立了以美元为中心的资本主义货币体系，使美元成为世界最主要的储备货币和国际清算货币。  2、自由交易世界各地的美元买卖，都必须在美国，特别是在纽约的商业银行帐户上办理收付、清算和划拨，因此纽约成为世界美元交易的清算中心。此外，美国外汇管制较松，资金调动比较自由。 3、开放效果（1）纽约外汇市场也是世界上最主要的外汇市场之一。24小时在国际间的套汇活动几乎可以立即完成。（2）纽约货币市场是资本主义世界主要货币市场中交易量最大的一个。（3）纽约资本市场是世界最大的经营中、长期借贷资金的资本市场。可分为债券市场和股票市场。其中最大的纽约证券交易所、NASDAQ和美国证券交易所都设在纽约。 金融工具的特点 金融工具的特点 指投资于金融工具的本金是否会遭受损失的风险。风险可分为两类：一是债务人不履行债务的风险。另一类风险是市场的风险，这是金融资产的市场价格随市场利率的上升跌落的风险 这是指金融资产在转换成货币时，其价值不会蒙受损失的能力。除货币以外，各种金融资产都存在着不同程度的不完全流动性。 指金融工具能定期或不定期给持有人带来收益的特性。金融工具收益性的大小，是通过收益率来衡量的，其具体指标有名义收益率、实际收益率、平均收益率等。 偿还期是指借款人拿到借款开始，到借款全部偿还清为止所经历的时间。各种金融工具一般都有不同的偿还期限。 第一节 货币市场工具 货币头寸 票据 金融工具的类型 A B CD