第6章投资项目融资方案摘要.pptVIP

* 第六章 投资项目融资方案 第一节 概述 第二节 资本金筹措 第三节 债务资金筹措 第四节 融资方案分析 第一节概述 一、融资环境调查 （一）法律环境 （二）经济环境 （三）融资环境 （四）税务条件 （五）投资政策 二、项目的融资主体 （一）新设法人融资 　　新设法人融资是指组建新的项目法人并进行项目建设的 融资活动。 １.项目投资由新设法人筹集的资本金和债务资金构成； ２.由新设法人承担融资责任和风险； ３.从项目投产后的经济效益考察偿债能力。 （二）既有法人融资 　　既有法人融资是指以既有法人作为项目法人进行项目建设 的融资活动。 １.拟建项目不组建新的项目法人，由既有法人统一组织融资活 动并承担融资责任和风险； ２.拟建项目一般是在法人资产和信用的基础上进行，并形成增 量资产； ３.一般从既有法人的财务状况考察融资后的偿债能力。 三、投资产权结构 股权式合资结构 契约式合资结构 合伙制结构 四、项目融资类型和融资方式 （一）项目融资的类型 资本金融资 债务融资 （二）项目的融资模式 1.项目融资 （1）项目导向 （2）有限追索 （3）风险分担 （4）非公司负债型融资 （5）信用结构多元化 （6）融资成本高 2.公司融资 五、资金来源和融资方式 （一）资金来源 1.内源融资 货币资金 资产变现 企业产权转让 直接使用非现金资产 2.外源融资 中央和地方政府可用于项目建设的财政性资金 商业银行和政策性银行的信贷资金 证券市场的资金 非银行金融机构的资金 国际金融机构的信贷资金 外国政府提供的信贷资金、赠款 企业、团体和个人可用于项目建设投资的资金 外国公司和个人直接投资的资金 （二）融资方式 直接融资和间接融资 第二节 资本金筹措 　　项目资本金是指项目权益投资人以获得项目财产权和控 制权的方式投入的资金。 一、项目资本金制度 　　（一）投资项目资本金是指在投资项目总投资中，由投 资者认缴的出资额，对投资项目来说是非债务性资金，项目 法人不承担该资金的任何利息和债务。 　　（二）投资者可按其出资的比例依法享有所有者权益， 也可以转让其出资，但不得以任何方式抽回。 　　（三）计算资本金基数的总投资，是指项目的建设投资、 建设期利息和铺底流动资金之和。 　　（四）投资项目资本金可以用货币出资，也可以用实物、 工业产权、非专利技术、土地使用权作价出资。 　　（五）以工业产权、非专利技术作价出资的比例不得超 过投资项目资本金总额的20%。（特别规定除外） 　　（六）投资项目的资本金一次认缴，并根据批准的建设 进度按比例逐年到位。 表7-1 项目资本金占项目总投资的比例 35%及以上 交通运输、煤炭、水泥、电解铝、铜冶炼、房地产开发项目（不含经济适用房项目） 2 20%及以上 电力、机电、建材、化工、石油加工、有色（铜冶炼除外）、轻工、纺织、商贸及其他行业的项目 4 25%及以上 邮电、化肥项目 3 40%及以上 钢铁 1 项目资本金占总投资的比例 不同行业的项目 序号 二、对外商投资企业注册资本的要求 表7-2 注册资本占投资总额的比例 其中投资总额在3600万美元以下的，注册资本不得低于1200万美元 1/3 3000万美元以上 4 其中投资总额在1250万美元以下的，注册资本不得低于500万美元 40% 1000~3000万美元 （含3000万美元） 3 其中投资总额在420万美元以下的，注册资本不得低于210万美元 50% 300~1000万美元 （含1000万美元） 2 70% 300万美元以下 （含300万美元） 1 附加规定 注册资本占投资总额的最低比例 投资总额 序号 三、既有法人项目资本金筹措 （一）内部资金来源 （二）外部资金来源 企业的现金 未来生产经营中获得的可用于项目的资金 企业资产变现 企业产权转让 企业增资扩股 优先股 四、新设法人项目资本金筹措 （一）在资本市场筹集股本资金 （二）合资合作 第三节 债务资金筹措 一、债务资金筹措应考虑的问题 （一）债务期限 （二）债务偿还 （三）债务序列 （四）债权保证 （五）违约风险 （六）利率结构 （七）货币结构与国家风险 二、债务资金的基本要素 （一）时间和数量 （二）融资成本 （三）建设期利息的支付 （四）附加条件 （五）债权保证 （六）利用外债的责任 三、债务资金的资金来源和融资方式 （一）信贷方式融资 商业银行贷款 政策性银行贷款 出口信贷 外国政府贷款 国际金融机构贷款 银团贷款 股东借款 （二）债券方式融资 （三）租赁方式融资 企业债券 可转换债券 经营债券 融资债券 四、债务融资信用保证方式 （一）第三方保证 （二）财产抵押与质押 （三）账户抵押与账户监管 （四）借款人承诺 （五）控股股东承诺 （六）安慰函及支持函 （七）政府支持函